一、國(guó)內(nèi)市場(chǎng)向好趨勢(shì)不變：短期“補(bǔ)貼退坡+缺乏爆款”增速放慢
2019年銷量出現(xiàn)首次下滑達(dá) 120.6萬臺(tái)，同比下降4%，目前新能源汽車滲透率僅為 4.68%，未來成長(zhǎng)空間巨大，滲透率將持續(xù)提升。受補(bǔ)貼退補(bǔ)和傳統(tǒng)燃油汽車銷量不佳影響，新能源汽車銷量在2019年出現(xiàn)首次下滑，“補(bǔ)貼退坡+爆款車型斷檔”是目前國(guó)內(nèi)新能源汽車銷量面臨的最大難題。不過從成長(zhǎng)空間看，2019 年新能源汽車銷量滲透率僅為 4.68%，存量滲透率不足2%，從滲透率變化趨勢(shì)看，新能源汽車銷量單月滲透率持續(xù)提升，2019年12月達(dá) 8.46%。在此大背景下，未來新能源汽車成長(zhǎng)空間巨大，滲透率仍將持續(xù)提升。
中國(guó)新能源汽車歷年銷量及同比增速
數(shù)據(jù)來源：公開資料整理
中國(guó)新能源汽車單月滲透率持續(xù)提升
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缺乏爆款車型仍然是純消費(fèi)市場(chǎng)增長(zhǎng)的軟肋。當(dāng)新能源汽車市場(chǎng)逐步從 To B 轉(zhuǎn)向 To C 時(shí)，產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力將是決定銷量的關(guān)鍵，初創(chuàng)品牌第一個(gè)爆品的出現(xiàn)意味著此前的諸多設(shè)想終于得到市場(chǎng)的認(rèn)同，這是品牌創(chuàng)建者主觀判斷與市場(chǎng)反饋形成的第一個(gè)正反饋，此后該品牌的創(chuàng)建之路便可以通過不斷強(qiáng)化這種正反饋持續(xù)下去。對(duì)于新能源汽車而言，爆款車型的帶動(dòng)無疑是提升消費(fèi)滲透率最有效的手段。2014 年-2019 年上半年，全球一共有 15 款新能源車型累計(jì)銷量超過 10 萬輛，其中來自中國(guó)的車型有 6 款，分別是北汽新能源的 EC 系列和 EU 系列，比亞迪的秦新能源、唐新能源、比亞迪 e5，以及奇瑞 eQ/eQ1，這里面排名最靠前的是 EC 系列，但其銷量變化受補(bǔ)貼政策影響極其距劇烈；區(qū)域市場(chǎng)占有率方面，除去吉利旗下的沃爾沃品牌新能源汽車在全球多個(gè)國(guó)家有銷售外，其他所有品牌，包括比亞迪、北汽新能源、吉利新能源、領(lǐng)克、榮威、奇瑞等，其旗下新能源乘用車的銷售市場(chǎng)都僅在中國(guó)本土發(fā)生。
2014-2019H1全球累計(jì)銷量最高的20款新能源乘用車
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二、海外補(bǔ)貼政策邊際向好，龍頭車企發(fā)力電動(dòng)化規(guī)劃
2020 年將是全球電動(dòng)化元年，歐洲市場(chǎng)將是重要增長(zhǎng)點(diǎn). 國(guó)內(nèi)市場(chǎng)過去受制于白名單的約束海外電池廠未能充分布局動(dòng)力電池市場(chǎng)，而伴隨白名單淡化、補(bǔ)貼退去以及特斯拉上海工廠正式投產(chǎn)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的全球化腳步進(jìn)一步加速，目前已有 LG 化學(xué)、AESC、三星環(huán)新等海外電池廠配套的車型出現(xiàn)在公告目錄中；從國(guó)外角度看，雖然美國(guó)市場(chǎng)同樣受補(bǔ)貼退坡影響增速放緩，但歐洲市場(chǎng)將是新能源汽車未來增長(zhǎng)重要基地，根據(jù)歐盟執(zhí)行的碳排放法規(guī)規(guī)定，2021 年乘用車平均二氧化碳排放需降低至 95G/km，2025 年降至 80.75g/km，全球最嚴(yán)的碳排放法規(guī)將促使歐洲車企大規(guī)模轉(zhuǎn)向新能源汽車，預(yù)測(cè) 2025年歐洲新能源汽車產(chǎn)銷規(guī)模將達(dá)到 456.7 萬輛，年化增速超過 40%。
而從中短期角度看，EV Sales 公布的數(shù)據(jù)顯示截至 2019 年 11 月，全球新能源汽車?yán)塾?jì)銷量達(dá)到 194.25 萬輛，中國(guó)市場(chǎng)仍然是主要銷量市場(chǎng)，車企方面特斯拉、比亞迪、北汽新能源、上汽、寶馬的銷量領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)較大，車型方面特斯拉Model3 遙遙領(lǐng)先，北汽 EU 系列、比亞迪元/S2 EV 和日產(chǎn)聆風(fēng)分列2-4 名，但單車型銷量與 Model3 差距仍然較大。
2019年1-11月全球新能源汽車銷量分車企（輛）
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2019年1-11月全球新能源汽車銷量分車型（輛）
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智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國(guó)新能源汽車行業(yè)發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估及發(fā)展前景分析報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：長(zhǎng)期看，擴(kuò)產(chǎn)周期仍處于早期，預(yù)計(jì)2025年新能源汽車銷量將超700萬輛，對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池需求將超400GWh。預(yù)計(jì)2020年新能源車產(chǎn)銷200萬輛，對(duì)應(yīng)滲透率目標(biāo)約為 7%；預(yù)計(jì) 2025年中國(guó)汽車產(chǎn)量將達(dá)到 3500萬輛左右，新能源汽車占汽車產(chǎn)銷的 20%以上，這意味著2025年中國(guó)新能源汽車產(chǎn)銷的目標(biāo)為700萬輛，對(duì)應(yīng)動(dòng)力電池需求將超400GWh。
2025年前新能源汽車銷量預(yù)測(cè)及滲透率
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國(guó)內(nèi)新能源汽車產(chǎn)量詳細(xì)預(yù)測(cè)（GWh）
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