3月31日，上交所科創(chuàng)板上市委審議了孚能科技、神州細(xì)胞兩家公司的發(fā)行上市申請(qǐng)，兩家公司均獲通過。孚能科技的融資金額為34．37億元，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券。其主營(yíng)新能源車用鋰離子動(dòng)力電池及整車電池系統(tǒng)的研發(fā)生產(chǎn)和銷售，若成功上市，將成為科創(chuàng)板“動(dòng)力電池第一股”。

募資34億擴(kuò)充鎮(zhèn)江電池產(chǎn)能

根據(jù)孚能科技提交的招股書說明，公司計(jì)劃募資34．37億元，主要用于年產(chǎn)8GWh 鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目（孚能鎮(zhèn)江三期工程）和補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資金項(xiàng)目。其中，年產(chǎn)8GWh 鋰離子動(dòng)力電池項(xiàng)目是公司為進(jìn)一步擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，通過孚能鎮(zhèn)江實(shí)施的鎮(zhèn)江三期工程項(xiàng)目。

2018年8月，孚能科技設(shè)立孚能鎮(zhèn)江，并計(jì)劃充分利用鎮(zhèn)江當(dāng)?shù)氐膮^(qū)位優(yōu)勢(shì)、配套產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)、人才優(yōu)勢(shì)、客戶優(yōu)勢(shì)，在鎮(zhèn)江分三期合計(jì)新建年產(chǎn)24GWh動(dòng)力電池生產(chǎn)線。本次募集資金到位后，孚能科技將啟動(dòng)鎮(zhèn)江三期項(xiàng)目。隨著三期項(xiàng)目的建成投產(chǎn)，未來孚能鎮(zhèn)江將成為其在國(guó)內(nèi)重要的生產(chǎn)基地。

目前孚能科技擁有江西贛州、江蘇鎮(zhèn)江與德國(guó)三大生產(chǎn)基地。孚能科技鎮(zhèn)江一期和二期項(xiàng)目已于2018 年下半年啟動(dòng)，預(yù)計(jì)2019年軟包電池將具備20GWh的年設(shè)備產(chǎn)能，到2020年國(guó)內(nèi)總產(chǎn)能將達(dá)到40GWh。到2020年，孚能科技全球總產(chǎn)能或?qū)⑦_(dá)60GWh。

據(jù)孚能科技招股書顯示，其目前仍處于虧損狀態(tài)，2018年和2019年前9個(gè)月的扣非后歸母凈利潤(rùn)均為負(fù)值，分別為－1．99億元、－1792．51萬元。該公司在招股書中表示，2020年及未來依然存在扣非后歸母凈利潤(rùn)為負(fù)的風(fēng)險(xiǎn)。

科創(chuàng)板上市委對(duì)孚能科技的審核意見上也提及疫情對(duì)其今年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響。事實(shí)上，疫情對(duì)該公司經(jīng)營(yíng)將造成負(fù)面影響，主要包括產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)開工推遲、交通受限導(dǎo)致原材料采購運(yùn)輸和產(chǎn)成品交付延期、生產(chǎn)基地員工無法及時(shí)返崗等方面。

由于孚能科技主要客戶為下游整車企業(yè)，公司客戶或下游行業(yè)也將受到疫情的不利影響。因此，孚能科技2020年一季度受疫情影響較大，預(yù)計(jì)將導(dǎo)致公司一季度出現(xiàn)收入大幅下降、產(chǎn)量減少及費(fèi)用開支明顯增加的情況，進(jìn)而將對(duì)全年經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)情況產(chǎn)生一定負(fù)面影響。

與北汽集團(tuán)的合作有望進(jìn)一步加深

值得關(guān)注的是，孚能科技主要的客戶是北汽集團(tuán)，招股書顯示，孚能科技2016年至2018年以及2019年1－9月對(duì)北汽集團(tuán)的銷售收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比重分別為65．63％、87．57％、83．58％和53．68％。

從此次孚能科技募資的用途來看，與北汽集團(tuán)的合作有望進(jìn)一步加深，未來甚至可能成為北汽集團(tuán)鎮(zhèn)江新能源工廠的重要合作伙伴。2018年6月，鎮(zhèn)江市政府、北汽集團(tuán)、麥格納國(guó)際舉行了高端智能純電動(dòng)汽車項(xiàng)目三方合作簽約儀式。技術(shù)研發(fā)層面的合作首先展開，當(dāng)年12月，由北汽新能源和海外公司Autolaunch組建的合資公司麥格納衛(wèi)藍(lán)新能源汽車技術(shù)（鎮(zhèn)江）有限公司（簡(jiǎn)稱麥格納衛(wèi)藍(lán)公司）注冊(cè)成立，雙方各占50％的股份，雙方各出資1000萬。

在技術(shù)研發(fā)合資公司成立后，2019年3月，江蘇省發(fā)改委發(fā)布公告，核準(zhǔn)了并購增資重組北汽（鎮(zhèn)江）汽車有限公司15萬輛乘用車的項(xiàng)目核準(zhǔn)公告，并確認(rèn)投資方為北汽新能源旗下的衛(wèi)藍(lán)新能源產(chǎn)業(yè)投資有限公司與麥格納國(guó)際奧朗愛爾蘭有限公司。

為了推動(dòng)北汽鎮(zhèn)江公司的發(fā)展，2019年11月，北汽集團(tuán)以底價(jià)約為3億元的價(jià)格出售了北汽（鎮(zhèn)江）汽車有限公司49％的股權(quán)，如今的北汽鎮(zhèn)江汽車有限公司也已經(jīng)更名為北汽藍(lán)谷麥格納汽車有限公司，雙方的合作緊密程度可見一斑。北汽鎮(zhèn)江工廠已經(jīng)確定將生產(chǎn)北汽新能源戰(zhàn)略性產(chǎn)品ARCFOX車型，不出意外的話，孚能科技極有可能是電池供應(yīng)商。