2018年9月，李斌和他主持人的妻子在紐約街頭擁吻的照片快速回傳國內(nèi)，伴隨著蔚來敲鐘，社交媒體和資本市場(chǎng)一片歡騰，兩年時(shí)間，蔚來股價(jià)高開低走、跌跌撞撞，多次起死回生，在得到合肥的神助攻后，蔚來活過來了。在此次成都車展發(fā)布了新車EC6，并在本月迎來第5萬臺(tái)新車下線，儼然坐實(shí)中國造車新勢(shì)力第一的位置。
2020年7月25日，理想汽車向美國SEC更新招股書，公布發(fā)行區(qū)間為8到10美元，準(zhǔn)備發(fā)行9500萬股，最高募資近10億美元。其中，美團(tuán)認(rèn)購3億美元，字節(jié)跳動(dòng)認(rèn)購3000萬美元，王興認(rèn)股3000萬美元，Kevin Sunny Holding Limited認(rèn)購2000萬美元。
若無意外，理想汽車將是繼蔚來之后在美股上市的第二家造車新勢(shì)力車企。
國內(nèi)呢，科創(chuàng)板迎來一周年，重資本燒錢的造車新勢(shì)力哪吒汽車和威馬汽車準(zhǔn)備要在科創(chuàng)板上市了。受到政策支持的科創(chuàng)板，以吉利為代表的車企顯然坐不住了，都想先吃了這份紅利。
至此，吉利汽車領(lǐng)銜，與哪吒和威馬汽車一起瞄準(zhǔn)A股科創(chuàng)板，理想汽車和小鵬汽車則執(zhí)意美股。
科創(chuàng)板誘惑力有多大？
數(shù)據(jù)最有說服力。7月22日，科創(chuàng)板開市交易迎來一周年，累積140家企業(yè)募資2171億元 ，總市值超過 2.9 萬億元，股價(jià)平均上漲200％，誕生了滬硅產(chǎn)業(yè)、國盾量子、安集科技、東方生物和天智航等5支十倍股，在提高資本市場(chǎng)資源配置效率的同時(shí)，助力科技創(chuàng)新的同時(shí)，也順帶誕生了7位百億富豪。
同時(shí)，科創(chuàng)板融資余額也長(zhǎng)期維持在較高的水平，最近一周科創(chuàng)板融資余額占流通市值比例為4.7%。
科創(chuàng)板企業(yè)多為細(xì)分行業(yè)的頭部企業(yè)，整個(gè)科創(chuàng)板的單日成交金額在500億上下，換手率整體維持在10%左右，今年4月份以來，換手率更呈現(xiàn)持續(xù)提高的趨勢(shì)，最近一周已高達(dá)21%。
暫停與沃爾沃合并，吉利專心科創(chuàng)板
值得注意的是，新能源產(chǎn)業(yè)目前還沒有企業(yè)正式在科創(chuàng)板上市。可以預(yù)計(jì)，吉利、哪吒、威馬將成為科創(chuàng)板上市的首批汽車企業(yè)，當(dāng)然，也可能有黑馬殺出。
除去科創(chuàng)板的誘惑，特斯拉在美股的股價(jià)一路飆升，目前已是豐田和大眾汽車兩家市值總和，資本市場(chǎng)給代表未來汽車產(chǎn)業(yè)的特斯拉們，包括扭轉(zhuǎn)局面的蔚來以極大的盈利想象空間，這也催生了A股特斯拉概念股和新能源板塊的快速上漲。
吉利汽車6月23日已經(jīng)與兩家上市輔導(dǎo)機(jī)構(gòu)向浙江證監(jiān)局報(bào)送備案登記，吉利回歸A股已經(jīng)進(jìn)入實(shí)操階段。吉利汽車和李書福一心想要將吉利做成中國的大眾，此次計(jì)劃科創(chuàng)板上市，與沃爾沃合并歐洲上市，打通中國、香港和國際資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)一家“A股+H股+歐洲”三地上市的整車企業(yè)。
哪吒汽車已經(jīng)開始C輪融資，并計(jì)劃于2021年在科創(chuàng)板上市。截至今年4月，哪吒汽車已陸續(xù)完成天使輪、A輪、B輪在內(nèi)的多次融資，累計(jì)融資超過70億元。
威馬汽車據(jù)悉考慮最快今年在科創(chuàng)板IPO，目標(biāo)IPO后估值超過43億美元。截至目前，威馬汽車已完成6輪融資，累計(jì)金額超過170億人民幣。
缺錢是共同的原因
從融資金額看，小鵬汽車?yán)塾?jì)融資將近170億元，蔚來汽車融資將近140億元以及通過IPO募資18億美元，理想汽車成立至今（包括前身車和家）累計(jì)融資額在20億美元左右。要造車，造智能汽車，應(yīng)對(duì)虧損、應(yīng)對(duì)研發(fā)、應(yīng)對(duì)賣一輛虧一輛的境況，這些錢遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。
除去吉利汽車之外，綜合目前造車新勢(shì)力各家綜合實(shí)力，處于頭部的三家，無論是融資金額、創(chuàng)始人、還是汽車銷量，尤其是企業(yè)體量，蔚來、小鵬、理想無疑是第一陣營(yíng)。
也因此，理想汽車是一心一意要在美股上市，小鵬汽車如果沒有大的意外，也會(huì)計(jì)劃在美股上市。不過依舊存在變數(shù)的是威馬汽車，科創(chuàng)板和美股依然還在選擇中。
理想汽車搶奪窗口期
急于IPO，缺錢是最直接的原因。汽車行業(yè)本身重資產(chǎn)外，如今為了在智能化、電氣化浪潮中贏得一席之地，各家卯足了勁砸入巨資搞研發(fā)，電子電器架構(gòu)、技術(shù)平臺(tái)、芯片、算法、操作系統(tǒng)、自動(dòng)駕駛、體驗(yàn)中心開店、新車型研發(fā)，每一樣都需要大額資金。
以理想汽車為例，其計(jì)劃在2022年之前實(shí)現(xiàn)L3級(jí)別的導(dǎo)航自動(dòng)駕駛；2023年推出全新車型X01，標(biāo)配L4級(jí)別自動(dòng)駕駛能力的硬件系統(tǒng)。2024年，通過OTA使量產(chǎn)車具備L4級(jí)別自動(dòng)駕駛能力。
在新車型上，理想汽車在招股書中也披露了相關(guān)計(jì)劃。理想汽車將在2022年推出全尺寸SUV，計(jì)劃中還包括中型和緊湊型SUV，直營(yíng)零售中心也將從目前的21家擴(kuò)大到60家。
這些每一項(xiàng)的實(shí)現(xiàn)，資金是開路先鋒，理想汽車必須得IPO。
7月1日，理想汽車正式完成D輪的5.5億美元融資，7月11日，理想汽車首次提交赴美招股書。14天后，7月25日凌晨，理想汽車更新招股書，公司將公開發(fā)行9500萬股ADS，同時(shí)IPO承銷商有1425萬股ADS的超額認(rèn)購權(quán)，發(fā)行價(jià)區(qū)間為8-10美元。
以此計(jì)算，理想汽車IPO募資區(qū)間為8.74億美元-10.93億美元。如按照IPO發(fā)行價(jià)中間價(jià)9美元計(jì)算，理想汽車IPO后的總股本約8.88億股ADS，IPO估值達(dá)80億美元，如果按照發(fā)行價(jià)區(qū)間上限10美元計(jì)算，估值可達(dá)88億美元。
顯然，理想汽車估值比哪吒和威馬估值高出數(shù)倍。
若無意外，理想汽車將于本月底正式在美股上市，這也將是繼蔚來之后在美股上市的第二家造車新勢(shì)力企業(yè)，小鵬汽車也在快馬加鞭中。
由于瑞幸造假，資本市場(chǎng)對(duì)中概股普遍產(chǎn)生了信任危機(jī)，為何理想汽車還是要趕在今年在美股上市，除了缺錢，有句話分析的好：今年是美股上市最差的一年，卻可能是將來十年最好的一年。
總結(jié)
盡管小鵬汽車和威馬汽車并未官方公布IPO，若無意外，伴隨著理想汽車在美股上市，吉利和哪吒在科創(chuàng)板上市，資本大戰(zhàn)下的汽車競(jìng)爭(zhēng)，也將愈演愈烈，誰能最后生存下來，誰才能笑到最后。
