據(jù)IPO早知道消息，理想汽車(chē)將于北京時(shí)間今日（7月30日）晚間正式以“LI”為證券代碼在納斯達(dá)克掛牌上市，成為繼蔚來(lái)汽車(chē)后，第二家成功在美上市的國(guó)內(nèi)“造車(chē)新勢(shì)力”。

值得一提的是，在IPO認(rèn)購(gòu)啟動(dòng)后，理想汽車(chē)備受投資人青睞，提前結(jié)束招股并獲足額認(rèn)購(gòu)，募資規(guī)模為9.5億美元，發(fā)行價(jià)或?yàn)槊抗?0美元甚至更高，即招股區(qū)間上限。

這也直接導(dǎo)致，相較于早前擬定的美東時(shí)間7月30日盤(pán)后定價(jià)、7月31日正式掛牌，理想汽車(chē)的IPO進(jìn)程均提前一天。

若按每股10美元的發(fā)行價(jià)計(jì)算，理想汽車(chē)的IPO估值為86億美元，而美團(tuán)7月1日領(lǐng)投5.5億美元D輪融資后的估值40.5億美元，現(xiàn)已增加超過(guò)1倍。

理想汽車(chē)在本次IPO中總計(jì)預(yù)計(jì)發(fā)行9500萬(wàn)股美國(guó)存托股票（ADS），每股ADS相當(dāng)于2股A類普通股。高盛、摩根士丹利、瑞銀和中金公司擔(dān)任IPO聯(lián)席主承銷(xiāo)商，老虎證券和雪盈證券為副承銷(xiāo)商，承銷(xiāo)商總計(jì)享有1425萬(wàn)股ADS的超額配售權(quán)。

高瓴資本將參與IPO認(rèn)購(gòu)發(fā)行，以發(fā)行價(jià)購(gòu)買(mǎi)至多3億美元的ADS外。而理想汽車(chē)部分現(xiàn)有股東已同意購(gòu)買(mǎi)價(jià)值3.8億美元的A類普通股，私募發(fā)行價(jià)格將與發(fā)行價(jià)一致。

其中，已是理想汽車(chē)最大機(jī)構(gòu)投資方的美團(tuán)將購(gòu)買(mǎi)3億美元，字節(jié)跳動(dòng)則將購(gòu)買(mǎi)3000萬(wàn)美元；而美團(tuán)兩位聯(lián)合創(chuàng)始人王興和王慧文分別將以個(gè)人名義購(gòu)買(mǎi)3000萬(wàn)美元和2000萬(wàn)美元。

這也意味著，若執(zhí)行“綠鞋機(jī)制”并加上私募發(fā)行，理想汽車(chē)將至多募集14.725億美元。

值得注意的是，IPO后，理想汽車(chē)創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李想將繼續(xù)擁有21.0%的股份，而王興及美團(tuán)的持股比例將超過(guò)李想，從IPO前的23.5%增至24.0%，王興個(gè)人也是理想汽車(chē)的董事；投票權(quán)方面，李想將享有72.7%的投票權(quán)，而王興及美團(tuán)的投票權(quán)則為8.3%。

2020年第二季度，理想汽車(chē)共交付6604輛理想ONE，較第一季度的2896輛環(huán)比增加128%。截至2020年6月30日，理想汽車(chē)在全國(guó)共有21家零售店、18家交付中心以及17家服務(wù)中心，并擁有超過(guò)700名銷(xiāo)售和服務(wù)人員。

理想汽車(chē)在Q2的凈收入為19億元（人民幣，下同），較第一季度的8.5億元環(huán)比增長(zhǎng)128.6%；毛利率則從第一季度的8.0%進(jìn)一步增至13.3%；凈虧損則從第一季度的7710萬(wàn)元略減至7520萬(wàn)元。

值得注意的是，理想汽車(chē)在第二季度、同時(shí)也是量產(chǎn)（2019年Q4）后的第三個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正向運(yùn)營(yíng)現(xiàn)金流為4.517億元，相較于第一季度的負(fù)6300萬(wàn)元明顯改善。

截至2020年6月30日，理想汽車(chē)的現(xiàn)金及短投為37億元，第一季度末則為34億元。

作為國(guó)內(nèi)第一家成功實(shí)現(xiàn)增程式電動(dòng)汽車(chē)（EREV）商業(yè)化的公司，理想汽車(chē)主要將戰(zhàn)略重心放在15萬(wàn)人民幣至50萬(wàn)人民幣的SUV；這主要緣于隨著消費(fèi)能力的提高，中國(guó)家庭更傾向于選擇SUV進(jìn)行日常通勤及周末家庭旅行。

灼識(shí)咨詢的報(bào)告顯示，按銷(xiāo)售量計(jì)算，SUV是至2020年中國(guó)乘用車(chē)市場(chǎng)增速最快的一個(gè)細(xì)分市場(chǎng)；其中，中大型SUV的增長(zhǎng)幅度尤為明顯。

此外，理想汽車(chē)還計(jì)劃在2022年推出一款全尺寸高級(jí)電動(dòng)SUV，并將配備新一代EREV動(dòng)力系統(tǒng)，并進(jìn)一步開(kāi)發(fā)中型及緊湊型SUV以瞄準(zhǔn)更廣泛的用戶群體。

本文為IPO早知道

作者｜Stone Jin