“搖擺州一邊‘翻藍(lán)’，我就一邊解套，到現(xiàn)在快盈利10%了！”

北京時(shí)間11月6日，美股投資者李杰告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，美國(guó)大選這幾天其重倉(cāng)的美市清潔能源板塊跌宕起伏，“大選中段特朗普占優(yōu)的時(shí)候，以光伏概念首當(dāng)其沖的清潔能源板塊一度‘插水’，但之后拜登逐步逆轉(zhuǎn)，就都漲回來(lái)了?！?/p>

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理，截至美東時(shí)間11月5日收盤(pán)，美股光伏概念股集體收漲，其中，晶科能源（JKS.NYSE）、阿特斯太陽(yáng)能（CSIQ.NADSQ）、第一太陽(yáng)能（FSLT.NASDAQ）等板塊龍頭股單日漲幅分別達(dá)到28.44%、11.96%以及8.92%。一日前，拜登選情處下風(fēng)時(shí)，以上標(biāo)的股價(jià)均不同程度下挫，最大跌幅超過(guò)10%。

美國(guó)大選選情之所以牽動(dòng)美市清潔能源板塊，與拜登承諾若入主白宮將推行的能源政策密切相關(guān)。

“（上任后）停止對(duì)化石能源提供補(bǔ)貼，提供4000億美元用于清潔能源技術(shù)研究與發(fā)展。到2035年實(shí)現(xiàn)無(wú)碳發(fā)電，到2050年實(shí)現(xiàn)100%的清潔能源經(jīng)濟(jì)。”美東時(shí)間7月14日，拜登在一場(chǎng)競(jìng)選活動(dòng)中發(fā)表講話稱(chēng)。

隨著拜登在大選中重占上風(fēng)，其宏大的新能源政策藍(lán)圖有望施展，除了上文提到的光伏概念板塊走勢(shì)實(shí)現(xiàn)180度逆轉(zhuǎn)，目前大熱的新能源車(chē)板塊更是集體狂歡。

美東時(shí)間11月5日，三大中概新能源美股蔚來(lái)汽車(chē)（NIO.NYSE）、小鵬汽車(chē)（XPEV.NYSE）、理想汽車(chē)（LI.NASDAQ）繼續(xù)保持連日強(qiáng)勁漲勢(shì)，單日漲幅均超過(guò)10%，其中小鵬汽車(chē)漲幅更達(dá)到30.89%。而特斯拉（TSLA.NASDQ）、通用汽車(chē)（GM.NYSE）、Nikola（NKLA.NASDAQ）等美國(guó)本土新能源代表車(chē)企亦在資本市場(chǎng)表現(xiàn)搶眼。

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拜登主張激進(jìn)電動(dòng)車(chē)普及規(guī)劃

近日，我們《新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中指出，到2025年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)新車(chē)銷(xiāo)售量達(dá)到汽車(chē)銷(xiāo)售總量的20%。

相比之下，拜登在參選前透露的美國(guó)電動(dòng)車(chē)普及規(guī)劃，較目前身為全球最大電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)的中國(guó)，更為激進(jìn)。據(jù)悉，其規(guī)劃美國(guó)電動(dòng)汽車(chē)市場(chǎng)份額到2026年至少達(dá)到25%，電動(dòng)汽車(chē)年銷(xiāo)量達(dá)到400萬(wàn)輛。

除銷(xiāo)量上的目標(biāo)，拜登還規(guī)劃在上任后制定更加嚴(yán)格的燃油排放新標(biāo)準(zhǔn)，恢復(fù)全額電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免，在2030年之前與部署超過(guò)50萬(wàn)個(gè)新的公共充電網(wǎng)點(diǎn)等措施。

如此激進(jìn)的電動(dòng)車(chē)普及計(jì)劃，在特朗普治下的美國(guó)，可謂不敢想象。作為化石燃料行業(yè)的堅(jiān)定支持者，據(jù)外媒Bloomberg美東時(shí)間11月2日的報(bào)道，特朗普政府在2022年至2026年的電動(dòng)車(chē)銷(xiāo)售目標(biāo)，僅是同期美國(guó)汽車(chē)總銷(xiāo)量的5%。

同時(shí)，在今年3月通用汽車(chē)、特斯拉的聯(lián)邦電動(dòng)汽車(chē)稅收抵免到期時(shí)，亦是特朗普政府阻撓了兩車(chē)企的延期申請(qǐng)。

“如果拜登獲勝，加上民主黨對(duì)參議院的控制，將有機(jī)會(huì)改變電動(dòng)車(chē)多年來(lái)的既定發(fā)展軌跡，同時(shí)扭轉(zhuǎn)部分特朗普政府造成的損失。”Bloomberg屬下一支由Aleksandra O’Donovan帶領(lǐng)的分析師團(tuán)隊(duì)在一場(chǎng)公開(kāi)演講中表示。

狂熱之下更應(yīng)理性

若拜登最終順利當(dāng)選，對(duì)美國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)無(wú)疑是巨大利好，同時(shí)亦成為包括中概股在內(nèi)的一系列新能源車(chē)概念美股大漲的動(dòng)力之一。

據(jù)時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理，以特斯拉、通用汽車(chē)、Nikola、蔚來(lái)汽車(chē)、小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)等為代表的新能源車(chē)概念美股自大選以來(lái)表現(xiàn)突出。尤其是同時(shí)還受到國(guó)內(nèi)新能源領(lǐng)域新政刺激的三支中概股，股價(jià)屢創(chuàng)新高之下，公司市值亦躋身全球車(chē)企頂層位置。

小鵬汽車(chē)P7 圖片來(lái)源：車(chē)企官圖

但在瘋狂的行情下，投資者的冷靜及理性更為重要。事實(shí)上，雖然全球化趨勢(shì)不可逆，但美國(guó)電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)迎重大利好，亦有其局限性。

“雖然國(guó)產(chǎn)特斯拉車(chē)型可以出口，但已經(jīng)有多座超級(jí)工廠的美國(guó)不太可能成為目的地，或許搭載于歐洲車(chē)企生產(chǎn)的電動(dòng)車(chē)的電池等零部件會(huì)曲線買(mǎi)到美國(guó)市場(chǎng)，但考慮到特斯拉在美國(guó)市場(chǎng)的地位，其它品牌電動(dòng)車(chē)的體量不會(huì)太大?！?1月6日，國(guó)內(nèi)一位資深電動(dòng)車(chē)行業(yè)人士向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，即使是寧德時(shí)代這樣的行業(yè)巨頭，亦未能打開(kāi)美國(guó)市場(chǎng)。

另外，據(jù)國(guó)內(nèi)媒體億歐汽車(chē)近日?qǐng)?bào)道，曾經(jīng)將美國(guó)市場(chǎng)定為出海首站的蔚來(lái)汽車(chē)，已經(jīng)計(jì)劃轉(zhuǎn)戰(zhàn)歐洲市場(chǎng)。而同樣在美國(guó)上市的小鵬汽車(chē)、理想汽車(chē)，更從未提及有出口美國(guó)的計(jì)劃。

可見(jiàn)資本市場(chǎng)上新能源概念股雖然正不分區(qū)域地狂歡，但也需要具體問(wèn)題具體分析。

“這些企業(yè)容易吸引市場(chǎng)資金進(jìn)入，基本是對(duì)未來(lái)預(yù)期的看好，所以市場(chǎng)愿意給它偏高的估值；但是，當(dāng)太多資金進(jìn)入，估值嚴(yán)重上升時(shí)，預(yù)計(jì)這些新能源汽車(chē)獨(dú)角獸的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)回調(diào)，估值不會(huì)一直往上?！?1月4日，川財(cái)證券海外研究部研究員王一棠在接受時(shí)代財(cái)經(jīng)采訪時(shí)稱(chēng)。

與王一棠的觀點(diǎn)類(lèi)似，華西證券策略分析師萬(wàn)科麟同日向時(shí)代財(cái)經(jīng)指出，新能源是能看五年成長(zhǎng)的行業(yè)，所以估值會(huì)比較高，但新造車(chē)企的估值體系與傳統(tǒng)車(chē)企不同，更多與蘋(píng)果等科技股對(duì)標(biāo)，實(shí)際炒的是預(yù)期，行情還需建立在成長(zhǎng)能持續(xù)且顯著的前提下。