新能源汽車市場(chǎng)景氣度持續(xù)攀升，負(fù)極材料需求供應(yīng)緊張，導(dǎo)致石墨化產(chǎn)能缺口拉大，加工費(fèi)漲價(jià)趨勢(shì)也愈演愈烈。

高工鋰電獲悉，目前國(guó)內(nèi)負(fù)極石墨化加工主流報(bào)價(jià)在1.8-2.2萬(wàn)元/噸，部分零單報(bào)價(jià)達(dá)到2.3-2.5萬(wàn)元/噸，相較于2021年初1.2-1.5萬(wàn)/噸，最高漲幅超過(guò)100%。

一位負(fù)極企業(yè)高層表示，高位報(bào)價(jià)主要來(lái)自第三方石墨化代加工廠，負(fù)極廠家“自營(yíng)”加工廠漲價(jià)幅度相對(duì)較小。隨著負(fù)極頭部企業(yè)石墨化加工比例不斷提升，短期逐利抬高報(bào)價(jià)的第三方石墨化代加工廠未來(lái)或難以生存。

負(fù)極石墨化加工漲價(jià)背后，源自產(chǎn)能的供不應(yīng)求。

“由于內(nèi)蒙古地區(qū)環(huán)保和限電等政策，部分小的石墨化代加工廠已陸續(xù)關(guān)停，大廠開(kāi)工率不足。相比下游市場(chǎng)旺盛對(duì)于負(fù)極材料需求持續(xù)增長(zhǎng)，石墨化短期供應(yīng)緊張，加工費(fèi)被持續(xù)推高?！卑俅ü煞莞邔颖硎?。

據(jù)了解，人造石墨仍是負(fù)極材料的應(yīng)用主流，作為人造石墨制備過(guò)程中的關(guān)鍵工序，石墨化加工電費(fèi)約占石墨化成本60%，屬于高能耗產(chǎn)業(yè)，主要集中在內(nèi)蒙古、四川、山西、云南等地區(qū)。

由于單位電價(jià)低廉，內(nèi)蒙古是國(guó)內(nèi)負(fù)極石墨化產(chǎn)能重要集聚地，約占全國(guó)總產(chǎn)能46%。受“雙碳”國(guó)家戰(zhàn)略目標(biāo)及內(nèi)蒙古能耗“雙控”政策影響，負(fù)極石墨化新增產(chǎn)能被抑制，企業(yè)開(kāi)工率也受到一定限制。

中科星城總經(jīng)理皮濤進(jìn)一步指出，基于各地政府能耗控制政策、環(huán)評(píng)壓力、頻繁限電及電費(fèi)上漲等原因，負(fù)極石墨化產(chǎn)能釋放及擴(kuò)張均不及預(yù)期，導(dǎo)致供給缺口越拉越大。加之石墨化加工建設(shè)周期需要至少半年至1年時(shí)間，即便到明年上半年，石墨化產(chǎn)能缺口依然難以緩解。

為滿足未來(lái)巨大的市場(chǎng)需求，目前負(fù)極龍頭正在加速部署負(fù)極“一體化”項(xiàng)目（包括粉碎、造 粒、石墨化、碳化、篩分、除磁等負(fù)極材料全工序）建設(shè)，并成為石墨化產(chǎn)能擴(kuò)張的主力。未來(lái)負(fù)極產(chǎn)業(yè)高度集中的局面將進(jìn)一步穩(wěn)固。

石墨化短期供需缺口加劇

事實(shí)上，從去年四季度開(kāi)始，國(guó)內(nèi)負(fù)極石墨化產(chǎn)能已經(jīng)顯露出緊缺態(tài)勢(shì)。隨著今年鋰電池市場(chǎng)高開(kāi)高走，石墨化代加工價(jià)格也持續(xù)上行。

高工鋰電研究所(GGII)調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2021年上半年中國(guó)負(fù)極石墨化加工價(jià)格上漲超60%，鋰電池市場(chǎng)需求旺盛帶動(dòng)上游負(fù)極人造石墨出貨量，導(dǎo)致負(fù)極石墨化供不應(yīng)求。預(yù)計(jì)2021年下半年負(fù)極石墨化產(chǎn)能仍將維持供應(yīng)緊張態(tài)勢(shì)。

皮濤表示，目前大客戶長(zhǎng)單價(jià)格增長(zhǎng)幅度較小，零單價(jià)格變動(dòng)幅度較大，但是隨著石墨化產(chǎn)能缺口的進(jìn)一步拉大，短期逐利為主的第三方石墨化加工企業(yè)的價(jià)格仍會(huì)上漲。

璞泰來(lái)相關(guān)人士也坦言，未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)負(fù)極石墨化加工成本上漲趨勢(shì)明顯。

短期來(lái)看，負(fù)極石墨化缺口進(jìn)一步增大的原因在于：

1、動(dòng)力電池領(lǐng)域下半年訂單依然飽滿。GGII預(yù)計(jì)，下半年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)產(chǎn)銷兩旺的局面仍將維持，全年產(chǎn)銷量有望歷史性突破300萬(wàn)輛。動(dòng)力電池產(chǎn)能需求大幅增長(zhǎng)，將愈發(fā)加劇負(fù)極石墨化的產(chǎn)能缺口。

2、由于前兩年負(fù)極石墨化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)性過(guò)剩，導(dǎo)致價(jià)格低位運(yùn)行，去年新增產(chǎn)能非常少。頭部廠家產(chǎn)能擴(kuò)建基本是從年底前后才陸續(xù)開(kāi)啟，審批周期疊加建設(shè)周期也在拉長(zhǎng)石墨化產(chǎn)能的釋放周期。

3、各地政府能耗控制政策、環(huán)評(píng)壓力、限電及電費(fèi)上漲等原因，負(fù)極石墨化整體產(chǎn)能釋放及擴(kuò)張均不及預(yù)期。

總體而言，雖然目前已經(jīng)有不少石墨化產(chǎn)能正在推進(jìn)建設(shè)及規(guī)劃建設(shè)，但下半年大規(guī)模產(chǎn)能釋放有限，供需缺口依然難以緩解，具備一定規(guī)模的產(chǎn)能預(yù)計(jì)明年才能陸續(xù)釋放。

負(fù)極龍頭加速提升石墨化比例

一面是滿足鋰電池下一階段的高增長(zhǎng)需求，一面是應(yīng)對(duì)原材料、石墨化價(jià)格上漲壓力，負(fù)極材料企業(yè)不斷提升石墨化自供比例，加快負(fù)極一體化項(xiàng)目打造。

高工鋰電獲悉，石墨化在負(fù)極成本中占比在50%左右，由于前期投入大、技術(shù)壁壘高等原因，初期負(fù)極材料企業(yè)石墨化加工主要依靠外協(xié)。目前能夠完全實(shí)現(xiàn)石墨化“自營(yíng)”的負(fù)極企業(yè)僅有尚太科技一家。

隨著動(dòng)力電池規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，材料企業(yè)降本需求迫切，主流負(fù)極材料企業(yè)開(kāi)始通過(guò)自建、收購(gòu)或入股的方式加碼石墨一體化、碳化產(chǎn)能，提升石墨化自供比例，實(shí)現(xiàn)快速降本、提高盈利能力。

根據(jù)行業(yè)測(cè)算，石墨化自供比例提升20%，毛利率可提升近6%。

高工鋰電注意到，今年以來(lái)，負(fù)極材料（人造石墨）頭部企業(yè)包括璞泰來(lái)、杉杉股份、凱金能源、中科電氣、尚太科技、翔豐華等均在加速擴(kuò)產(chǎn)石墨化產(chǎn)能及負(fù)極材料一體化項(xiàng)目，擴(kuò)產(chǎn)涉及金額超250億元。

目前，負(fù)極材料頭部企業(yè)已經(jīng)成為石墨化產(chǎn)能擴(kuò)張的主力，預(yù)計(jì)占據(jù)國(guó)內(nèi)石墨化產(chǎn)能約60%的市場(chǎng)份額。同時(shí)，石墨化代加工企業(yè)產(chǎn)能也優(yōu)先供應(yīng)頭部企業(yè)。

從市場(chǎng)格局來(lái)看，當(dāng)前國(guó)內(nèi)負(fù)極材料市場(chǎng)集中度較高。GGII數(shù)據(jù)顯示，2021H1 CR3行業(yè)集中度為49%，CR6行業(yè)集中度為79%。其中，人造石墨市場(chǎng)呈現(xiàn)璞泰來(lái)（紫宸）與杉杉的雙寡頭格局。

2020-2021H1年CR3、CR6集中度

 數(shù)據(jù)來(lái)源：高工產(chǎn)研鋰電研究所（GGII），2021.7

隨著石墨化“自營(yíng)”比例提升，負(fù)極一體化項(xiàng)目?jī)?yōu)勢(shì)凸顯，未來(lái)負(fù)極材料市場(chǎng)集中度將會(huì)進(jìn)一步向頭部企業(yè)集中。