新能源車集體漲價(jià)潮后，動(dòng)力電池原材料的狂歡仍未停止。

3月30日，鋰電池板塊仍持續(xù)走高，多只正極材料股票領(lǐng)漲。截至午間，以鋇鹽、鍶鹽和錳系產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)和銷售為主要業(yè)務(wù)的紅星發(fā)展，和生產(chǎn)銷售電解二氧化錳和新能源電池材料為主的湘潭電化漲停封板。此外，容百科技、德方納米等的股價(jià)也漲超8%。

同樣在3月30日，據(jù)彭博社報(bào)道，美國(guó)總統(tǒng)拜登準(zhǔn)備盡快在本周援引“冷戰(zhàn)時(shí)期”的權(quán)力，鼓勵(lì)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)電動(dòng)汽車和其它類型電池所需的材料。

據(jù)報(bào)道，白宮正在討論將鋰、鎳、石墨、鈷和錳等電池材料添加至《國(guó)防生產(chǎn)法》所涵蓋的項(xiàng)目清單中。此前，為應(yīng)對(duì)新冠疫情，美國(guó)前總統(tǒng)特朗普采用了相同的措施刺激口罩的生產(chǎn)。

顯然，拜登去年放言“奪回電動(dòng)車第一地位”的口號(hào)，并不是喊一喊而已。如今，以“舉國(guó)之力”搶抓動(dòng)力電池生產(chǎn)的美國(guó)，會(huì)給太平洋彼岸的中國(guó)新能源車市場(chǎng)帶來什么波動(dòng)？漲價(jià)潮是否還將持續(xù)上演？

價(jià)格還會(huì)不會(huì)漲？

“預(yù)估2025年會(huì)出現(xiàn)電池產(chǎn)能過?！保袊?guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)副理事長(zhǎng)、中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高近日在2022中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)論壇上表示，“今年材料漲價(jià)的一個(gè)原因是整車需求的增長(zhǎng)，電池預(yù)期走高，企業(yè)擴(kuò)大產(chǎn)能、增加儲(chǔ)備。另外的影響原因是供給延遲?！?/p>

他指出，從供需面看，恐慌性庫(kù)存儲(chǔ)備帶來的需求放大是暫時(shí)的，隨著碳酸鋰供應(yīng)能力的提升，將逐步回歸基本需求面，預(yù)計(jì)兩三年后有可能恢復(fù)完全的供需平衡。

顯然，在歐陽(yáng)明高看來，這一次原材料引發(fā)的新能源汽車漲價(jià)，只是暫時(shí)的現(xiàn)象。

電池產(chǎn)能過剩，意味著車企采購(gòu)動(dòng)力電池成本的下降，將進(jìn)一步降低新能源汽車的價(jià)格。這對(duì)消費(fèi)者來說是個(gè)好消息。

然而，美國(guó)對(duì)動(dòng)力電池及原材料的加碼，是否會(huì)加速這一預(yù)期？

對(duì)于未來電池過剩的結(jié)論，歐陽(yáng)明高給出另一組數(shù)據(jù)以佐證。

“從供應(yīng)側(cè)來看，全球鋰資源經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量快速增加，2005-2010年提升400%，現(xiàn)在全球經(jīng)濟(jì)可采儲(chǔ)量2200萬噸?！睔W陽(yáng)明高表示，“以NCM811電池為例可以生產(chǎn)227TWh動(dòng)力電池,每輛車100千瓦時(shí)（度）算電池，可裝超過22.7億輛。隨著需求的增加，新的勘探量和可采儲(chǔ)量還會(huì)繼續(xù)增加，資源是完全充足的?！?/p>

公開數(shù)據(jù)顯示，去年全球共銷售650萬輛出的純電動(dòng)汽車。按照國(guó)際能源署預(yù)測(cè)，2030年全球電動(dòng)車數(shù)量將達(dá)1.45億輛。顯然，目前全球可供開采的鋰資源，完全滿足未來的需求。

除開采外，未來電池回收利用也將成為動(dòng)力電池原材料的來源之一。

“預(yù)計(jì)2030年之后電池材料回收將形成規(guī)?！保瑲W陽(yáng)明高表示，“由于材料價(jià)值的上升，回收產(chǎn)業(yè)迎來機(jī)遇。我們估計(jì)2025年將有125個(gè)GWh，也就是1.25億千瓦時(shí)的回收量?！?/p>

對(duì)于原材料未來過剩的觀點(diǎn)，國(guó)軒高科黨委書記、董事長(zhǎng)李縝也給出了相同的預(yù)測(cè)。

他表示，“應(yīng)對(duì)日益高漲需求，我們所有的原材料廠家都積極擴(kuò)產(chǎn)，供給量也在迅速增加。我們研究了全球主要電池材料的制造企業(yè)，前十名生產(chǎn)企業(yè)近五年產(chǎn)能規(guī)劃，到2025年，鐵鋰正極、三元正極、負(fù)極材料前十位企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)劃，分別達(dá)到546、267、317萬噸，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過了我們的實(shí)際需求量?！?/p>

顯然，未來3年內(nèi)，動(dòng)力電池的供給將出現(xiàn)明顯的過剩。新能源汽車因原材料漲價(jià)不會(huì)長(zhǎng)久，而價(jià)格的下探成為必然。

車企漲價(jià)背后的痛

按照預(yù)測(cè)，未來3年內(nèi)新能源汽車價(jià)格必定下降。但眼下新能源汽車的終端售價(jià)，似乎已經(jīng)不受車企控制。

作為鏈接上百個(gè)供應(yīng)鏈的汽車廠，對(duì)供應(yīng)鏈體系的把控，一直是車企綜合競(jìng)爭(zhēng)力的一方面。這輪原材料價(jià)格的暴漲，反應(yīng)出汽車廠對(duì)供應(yīng)鏈的把控力正在受到挑戰(zhàn)。

燃油車時(shí)代，汽車廠因發(fā)動(dòng)機(jī)緊缺而導(dǎo)致個(gè)別熱銷車型產(chǎn)能受限。在新能源領(lǐng)域，車企又因缺芯或原材料價(jià)格暴漲而停售或漲價(jià)。從燃油車轉(zhuǎn)型新能源，汽車企業(yè)受到上游供應(yīng)鏈的威脅似乎并未減少，反而增多了。

原本，相關(guān)部門扶持新能源汽車，是為了縮小與其它國(guó)家的技術(shù)水平，意圖“彎道超車”。如今，雖然中國(guó)在動(dòng)力電池技術(shù)和應(yīng)用上都引領(lǐng)全球，但危機(jī)似乎仍未解除。

首先，當(dāng)下部分新能源車企仍處于“賠本賺吆喝”的狀態(tài)。

近日，新造車勢(shì)力陸續(xù)發(fā)布2021年財(cái)報(bào)。其中，蔚來汽車營(yíng)業(yè)收入最高達(dá)到361億元，增速為122.3%；理想汽車營(yíng)業(yè)收入為270.10億元，增速為185.6%；小鵬汽車營(yíng)業(yè)收入為209.88億元，增速為259.1%。然而，三家車企仍未盈利，虧損額度分別為40.17億元、3.21億元和48.63億元。

作為去年交付量超過9萬輛的三家車企，除了理想汽車僅虧損3億多外，其它兩家車企的虧損額均超過40億。有人算了一筆賬，小鵬汽車去年幾乎賣一輛車虧5萬。

傳統(tǒng)車企中，比亞迪去年以58.4萬輛的銷量，成為中國(guó)新能源汽車銷量第一的企業(yè)。然而，其財(cái)報(bào)顯示，2021年比亞迪汽車、汽車相關(guān)產(chǎn)品及其他產(chǎn)品營(yíng)收1124.89億元，營(yíng)業(yè)成本929.27億元，分別同比增加33.93%和47.90%，營(yíng)收增幅小于營(yíng)業(yè)成本增幅。

雖然造車新勢(shì)力凈利潤(rùn)虧損，但其毛利潤(rùn)均超過了20%。而比亞迪汽車及汽車相關(guān)產(chǎn)品的毛利潤(rùn)僅約17.4%。

此外，值得注意的是，比亞迪財(cái)報(bào)中顯示，2021年計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助為22.63億元，而同期比亞迪歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為30.45億元，扣除政府補(bǔ)貼后比亞迪的凈利潤(rùn)不足10億元。

補(bǔ)貼對(duì)于汽車企業(yè)經(jīng)營(yíng)的影響，仍十分關(guān)鍵。

近日的2022中國(guó)電動(dòng)汽車百人會(huì)上，廣汽埃新能源汽車有限公司總經(jīng)理古惠南呼吁，“建議能夠提前出臺(tái)2023年及以后的新能源補(bǔ)貼政策，方便企業(yè)做好提前規(guī)劃。”

除補(bǔ)貼外，汽車企業(yè)抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的能力，在這波原材料價(jià)格上漲中原形畢露。

因原材料價(jià)格波動(dòng)，部分車企不得不讓一些搶占市場(chǎng)份額的A00級(jí)電動(dòng)車，即使在銷量不斷增長(zhǎng)的情況下草草退出市場(chǎng)。比如官方宣稱“賣一輛虧一萬”的歐拉黑貓，以及“一車難求”的長(zhǎng)安奔E-star國(guó)民版和吉利幾何EX3功夫牛。

規(guī)模效應(yīng)尚未形成，汽車企業(yè)“貼錢”咬牙造車的當(dāng)下，顯然經(jīng)不起較大的風(fēng)吹草動(dòng)。擴(kuò)大產(chǎn)品銷量，提升規(guī)模效應(yīng)，與不斷上漲的成本，讓不少汽車企業(yè)“騎虎難下”。這樣的局勢(shì)，正削弱車企對(duì)產(chǎn)品終端價(jià)格的話語(yǔ)權(quán)。

一場(chǎng)看不見的投資大戰(zhàn)

曾經(jīng)“有鋰走天下”，生動(dòng)概括了動(dòng)力電池企業(yè)之間的激烈競(jìng)爭(zhēng)。如今，車企也不得不積極投入對(duì)動(dòng)力電池原材料的搶奪中。

近日，上汽集團(tuán)和有著“鎳王”之稱的青山實(shí)業(yè)簽署合作投資協(xié)議，在廣西柳州成立賽克瑞浦（PACK）、瑞浦賽克（電芯）兩家合資公司，并建設(shè)年產(chǎn)20GWh動(dòng)力電池電芯及系統(tǒng)項(xiàng)目。

而不久前，大眾汽車集團(tuán)（中國(guó)）宣布，已與華友鈷業(yè)和青山集團(tuán)簽署兩份戰(zhàn)略合作諒解備忘錄，擬分別與后者在印尼和廣西各成立一家合資公司，以進(jìn)一步鞏固在國(guó)內(nèi)電池價(jià)值鏈中的地位。

“此次合作將有助于實(shí)現(xiàn)集團(tuán)電池成本降低30%-50%的長(zhǎng)期目標(biāo)?！贝蟊娖嚤硎?。

除原材料外，車企對(duì)動(dòng)力電池企業(yè)的爭(zhēng)奪也早已開始。

一個(gè)月前，理想、小鵬和蔚來的關(guān)聯(lián)公司領(lǐng)投了3C消費(fèi)類電池供應(yīng)企業(yè)的欣旺達(dá)。隨后，欣旺達(dá)投資120億元，在廣東珠海投資建設(shè)年產(chǎn)能為30GWh的新能源生產(chǎn)基地。

更早前，大眾在中國(guó)市場(chǎng)通過投資持股的方式，成為國(guó)軒高科第一大股東，目標(biāo)是打造“世界三大電池制造商之一”。此外，廣汽扶持中創(chuàng)新航（中航鋰電），成功替換掉寧德時(shí)代成為其動(dòng)力電池第一供應(yīng)商；長(zhǎng)城汽車孵化蜂巢能源，以及比亞迪剝離電池業(yè)務(wù)獨(dú)立發(fā)展等等。

如今，除寧德時(shí)代外，位于動(dòng)力電池裝機(jī)量腰部的企業(yè)，幾乎都與特定的汽車企業(yè)結(jié)成了“同盟”關(guān)系。

車企與動(dòng)力電池企業(yè)之間的聯(lián)盟，同樣也促進(jìn)了電池企業(yè)對(duì)上游原材料的爭(zhēng)奪。

“我們?cè)阡囐Y源、鎳資源、鈷資源，和行業(yè)里面優(yōu)秀的企業(yè)結(jié)成了伙伴，也成立了一定的合資公司?！被葜輧|緯鋰能股份有限公司董事長(zhǎng)劉金成表示，“這些公司的目的是為了保證我們對(duì)重要大客戶的供應(yīng)，保證公司的穩(wěn)定持續(xù)發(fā)展。”

這一次新能源汽車漲價(jià)潮，深層原因是車企與上游供應(yīng)鏈之間的博弈。顯然，隨著新能源汽車銷量的持續(xù)提升，短期內(nèi)這種博弈仍將會(huì)存在。但車企對(duì)上游供應(yīng)鏈的投資布局，也將加速這一博弈的終結(jié)。