隨著新能源汽車銷售量的快速增長(zhǎng)，智能座艙技術(shù)正迅速崛起，并成為電動(dòng)汽車和混合動(dòng)力汽車市場(chǎng)的重要趨勢(shì)之一。

智能座艙將擁有千億細(xì)分市場(chǎng)。在座艙光學(xué)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2025年全球艙內(nèi)攝像頭核心部件CIS 芯片市場(chǎng)規(guī)模達(dá)2.2 億美元，預(yù)計(jì)2025 年全球乘用車HUD 市場(chǎng)空間達(dá)47.3 億美元；座艙聲學(xué)領(lǐng)域，預(yù)計(jì)2025 年全球車載功放市場(chǎng)規(guī)模達(dá)46.6 億美元。

值得一提的是，車載顯示器正朝著大屏化、多屏化、高清化、互動(dòng)性和多樣化方向發(fā)展。這也導(dǎo)致了車載背光模組產(chǎn)品的出貨量穩(wěn)步增長(zhǎng)。在這個(gè)背景下，多家背光模組制造企業(yè)正在積極投入資源并擴(kuò)展其在車載領(lǐng)域的業(yè)務(wù)。

從龍頭企業(yè)看智能座艙發(fā)展

德賽西威、華陽集團(tuán)、均勝電子，這三家企業(yè)在AI領(lǐng)域的智能座艙技術(shù)備受矚目，成為智能座艙領(lǐng)域的潛力龍頭公司。它們的業(yè)務(wù)范圍和最新經(jīng)營情況，為我們揭示了智能座艙領(lǐng)域的增長(zhǎng)邏輯。

1、德賽西威的市場(chǎng)領(lǐng)先地位

汽車電子龍頭德賽西威（002920.SZ），2023H1營收87.42億元，毛利率20.65%。

德賽西威依附于英偉達(dá)在車規(guī)級(jí)芯片領(lǐng)域，曾一度占據(jù)國內(nèi)智能座艙Tier1前裝市場(chǎng)的第一名，市占率達(dá)到10.86%。此外，德賽西威的自動(dòng)駕駛域控制器已在小鵬汽車上配套量產(chǎn)，2022年本土化座艙域控制器市占率也獲得了月度第一的位置。

2、均勝電子的訂單增長(zhǎng)

最近智能座艙、智駕龍頭的風(fēng)頭卻被均勝電子搶過，主要是均勝電子已經(jīng)成為華為汽車產(chǎn)業(yè)鏈一員，合作的智能座艙即將今年內(nèi)量產(chǎn)銷售。

均勝電子是汽車安全行業(yè)全球龍二，公司2023年上半年?duì)I收270.14億元。近期又與“遙遙領(lǐng)先”的華為汽車形成戰(zhàn)略合作。均勝電子在2023年一季度在汽車智能化領(lǐng)域獲得了約174億元的新增訂單，其中自主品牌及造車新勢(shì)力的訂單金額占比不斷提高。

3、華陽集團(tuán)的HUD業(yè)務(wù)

華陽集團(tuán)（002906.SZ）2023H1汽車電子業(yè)務(wù)營收18.56億元，毛利率21.88%，其市值也達(dá)到了156億。

華陽集團(tuán)在HUD（抬頭顯示）領(lǐng)域處于龍頭地位，其產(chǎn)品已搭載在多家主要客戶的量產(chǎn)車型上，包括長(zhǎng)城、長(zhǎng)安、廣汽、北汽、奇瑞、賽力斯等。此外，華陽集團(tuán)不斷擴(kuò)大其客戶基礎(chǔ)，新承接了上汽大眾、吉利、蔚來等客戶的訂單，其中吉利銀河L7的中控屏配套了華陽的產(chǎn)品，首個(gè)月就熱銷了9673臺(tái)。

值得一提的是，隨著電動(dòng)汽車的滲透和普及，智能座艙市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，這也為這三家企業(yè)的股價(jià)水漲船高創(chuàng)造了機(jī)會(huì)。

華為和眾多新勢(shì)力紛紛入局

智能座艙，已經(jīng)成為車企的核心競(jìng)爭(zhēng)點(diǎn)之一。

當(dāng)下，智能座艙市場(chǎng)就面臨著兩大類企業(yè)的“入侵”。

分別是以華為為代表的科技巨頭，以及試圖掌握整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈話語權(quán)的造車新勢(shì)力。

近期，華為、百度等科技企業(yè)頻推AI大模型智能座艙產(chǎn)品，并試圖軟硬全棧布局。以華為為例，其擁有了HI全棧智能駕駛系統(tǒng)，在智艙領(lǐng)域則擁有鴻蒙座艙。7月7日，華為發(fā)布了AI大模型“華為云盤古大模型3.0”，面向全行業(yè)應(yīng)用。

特斯拉最早選擇全棧自研，以實(shí)現(xiàn)成本控制和話語權(quán)，而后經(jīng)上汽集團(tuán)董事長(zhǎng)陳虹 "靈魂論"，不少車企也都提出了自研打法。上海車展上，小鵬汽車公布了最新全域智能進(jìn)化架構(gòu)SEPA 2.0扶搖，智己汽車發(fā)布了"AI4M 智能戰(zhàn)略"全棧布局戰(zhàn)略等等。

智能座艙帶來的不僅是產(chǎn)品的創(chuàng)新，也是造車思維、行業(yè)模式，全生命周期服務(wù)的革新，是車企盈利的未來抓手，有余力的車企大概率會(huì)選擇自研，有技術(shù)能力的科技企業(yè)必然不會(huì)錯(cuò)過機(jī)會(huì)窗口。

長(zhǎng)期來看，隨著大模型的應(yīng)用，智能座艙市場(chǎng)的潛力將進(jìn)一步擴(kuò)大。雖然智能座艙不斷進(jìn)化，但駕駛員安全始終是首要任務(wù)。隨著深度學(xué)習(xí)的發(fā)展，人工智能將提升座艙交互體驗(yàn)，可能將車艙升級(jí)為“AI管家”。此外，高算力芯片和AI算法的快速發(fā)展使汽車有望成為移動(dòng)的大算力智能終端，推動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕駛、智慧城市技術(shù)的發(fā)展。

到2025年，中國市場(chǎng)智能座艙的滲透率預(yù)計(jì)將突破76%，細(xì)分領(lǐng)域如座艙域控也呈上升趨勢(shì)，預(yù)期2025年可達(dá)到25%。然而，市場(chǎng)也面臨競(jìng)爭(zhēng)的挑戰(zhàn)，科技巨頭如華為和新興造車公司正在加速進(jìn)入智能座艙市場(chǎng)，可能重塑供應(yīng)關(guān)系，智能座艙供應(yīng)企業(yè)需要不斷創(chuàng)新以保持競(jìng)爭(zhēng)力。

盡管德賽西威的營收增速有所放緩，但市盈率仍然高達(dá)68.79。德賽西威的估值“很貴”，但投資機(jī)構(gòu)仍然看好其前景，特別是在智能駕駛領(lǐng)域。隨著智能座艙市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展，將出現(xiàn)各類盈利模式和商業(yè)模式，競(jìng)爭(zhēng)將加劇，提供更多機(jī)會(huì)。

智能座艙未來趨勢(shì)

未來，智能座艙市場(chǎng)可能會(huì)催生各種盈利模式和商業(yè)模式，為產(chǎn)業(yè)鏈的不同環(huán)節(jié)帶來機(jī)遇。這將促使企業(yè)尋找新的合作和增值機(jī)會(huì)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的進(jìn)一步發(fā)展。例如，智能座艙技術(shù)可以與云服務(wù)、人工智能和自動(dòng)駕駛技術(shù)相結(jié)合，為消費(fèi)者提供更全面的智能出行解決方案。同時(shí)，這也將促使汽車制造商不斷提高智能座艙技術(shù)的整合性和用戶友好性，以滿足未來的市場(chǎng)需求。

總之，智能座艙技術(shù)的發(fā)展是智能汽車領(lǐng)域的一個(gè)關(guān)鍵趨勢(shì)，三家龍頭企業(yè)的增長(zhǎng)邏輯展示了這一市場(chǎng)的巨大潛力。隨著新技術(shù)的不斷涌現(xiàn)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，但也將為汽車行業(yè)帶來更多的創(chuàng)新和機(jī)會(huì)。