第一部分 報(bào)告概況

在過(guò)去十年里，汽車制造商——原始設(shè)備制造商和供應(yīng)商們——在充滿不確定性的汽車市場(chǎng)中競(jìng)爭(zhēng)和生存，從大衰退到新的移動(dòng)解決方案，再到各種意想不到的沖擊。在整個(gè)汽車和更廣泛的移動(dòng)價(jià)值鏈中，各大企業(yè)的高管正在重新思考業(yè)務(wù)，尋找對(duì)客戶具有獨(dú)特吸引力的創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案。

隨著巨大的變革仍是進(jìn)行時(shí)，過(guò)去的表現(xiàn)和策略不再是未來(lái)成功的可靠指南。在我們的第四次全球汽車供應(yīng)商研究中，我們探索了全新的和快速的變化的規(guī)則，聚焦于以下三點(diǎn)：

四大顛覆性趨勢(shì)

增長(zhǎng)、停滯、下降的產(chǎn)品類別

供應(yīng)商擴(kuò)張、防御、轉(zhuǎn)型的策略

一、四大顛覆性趨勢(shì)

無(wú)論對(duì)未來(lái)汽車市場(chǎng)的變化是否認(rèn)同，對(duì)自動(dòng)化、電氣化、共享出行等趨勢(shì)到來(lái)的速度是否達(dá)成一致性，大多數(shù)企業(yè)高管一個(gè)顛覆性的未來(lái)正在快速到來(lái)，這背后的催化劑是先進(jìn)技術(shù)的發(fā)展、新進(jìn)入者重塑汽車價(jià)值鏈以及消費(fèi)者對(duì)于選擇出行方式的改變。我們將這些趨勢(shì)分為四個(gè)主題——電氣化、共享出行、技術(shù)融合和新進(jìn)入者。

而以上四大趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始影響整個(gè)行業(yè)，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)的不確定性，我們相信這些趨勢(shì)將對(duì)汽車供應(yīng)商造成戲劇性影響，他們?cè)趦r(jià)值鏈上的競(jìng)爭(zhēng)將發(fā)生轉(zhuǎn)變，進(jìn)而重塑汽車價(jià)值鏈本身。

此外，這些趨勢(shì)也構(gòu)建了第四次全球汽車供應(yīng)商研究的框架，基于此分析供應(yīng)商當(dāng)下的玩法，分析產(chǎn)品類別增長(zhǎng)、停滯、下降的情況，同時(shí)探究汽車供應(yīng)商在特定產(chǎn)品類別中擴(kuò)張、防御、轉(zhuǎn)型所做的努力。

二、增長(zhǎng)、停滯、下降的產(chǎn)品類別

根據(jù)CapIQ的數(shù)據(jù)，2018年全球汽車供應(yīng)商的總收入為1.7萬(wàn)億美元。根據(jù)細(xì)分市場(chǎng)分析估計(jì)，在未來(lái)5-7年內(nèi)，一些細(xì)分市場(chǎng)可能面臨高達(dá)20%的收入流失，而另一方面，一些增長(zhǎng)較快的細(xì)分市場(chǎng)可能實(shí)現(xiàn)收入增加兩倍以上。

然而，顛覆和轉(zhuǎn)型的驅(qū)動(dòng)力量對(duì)汽車生態(tài)系統(tǒng)的每個(gè)部分都有不同的影響，這導(dǎo)致行業(yè)前景會(huì)因供應(yīng)商選擇經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域而產(chǎn)生分歧。例如，推動(dòng)自主創(chuàng)新和電氣化系統(tǒng)的供應(yīng)商可能會(huì)看到最大的機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)（在某些領(lǐng)域高達(dá)300%的增長(zhǎng)），而那些經(jīng)營(yíng)商品的汽車供應(yīng)市場(chǎng)，比如外飾、內(nèi)飾、剎車系統(tǒng)、內(nèi)燃機(jī)等，可能是最危險(xiǎn)的，因?yàn)檫@些領(lǐng)域從現(xiàn)在到2025年就將停滯不前。

最具增長(zhǎng)潛力和差異化能力的領(lǐng)域?qū)⑹亲钣形Φ模?a href="http://www.licuiping.com.cn" target="_blank">ADAS、信息娛樂(lè)和通信系統(tǒng)、電池和燃料電池、電子產(chǎn)品和電動(dòng)傳動(dòng)系統(tǒng)等。停滯或下降的領(lǐng)域?qū)⒉荒敲从形?，即便它們擁有一定的差異化能力，例如車輪和輪胎、車身、座椅、?nèi)飾、變速器、內(nèi)燃機(jī)等。最危險(xiǎn)的領(lǐng)域是那些差異化能力有限，同時(shí)停滯或下降的領(lǐng)域，例如空調(diào)控制系統(tǒng)、車軸、排氣系統(tǒng)、懸架系統(tǒng)、剎車系統(tǒng)、燃料系統(tǒng)和轉(zhuǎn)向系統(tǒng)。

三、擴(kuò)張、防御或轉(zhuǎn)型：邁出重要一步

通過(guò)新技術(shù)和新產(chǎn)品組合來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)需要大量投資，特別是在高增長(zhǎng)領(lǐng)域。對(duì)于像座椅、車身和內(nèi)飾等發(fā)展停滯的領(lǐng)域，定制化的、個(gè)性化的、可配置的設(shè)計(jì)可能是新的增長(zhǎng)路徑。而那些下降的產(chǎn)品部門已經(jīng)開(kāi)始利用規(guī)?；瘉?lái)獲取利潤(rùn)，并在產(chǎn)品下降的生命周期中實(shí)現(xiàn)最大化的現(xiàn)金流。尋求擴(kuò)張、防御或轉(zhuǎn)型的各個(gè)領(lǐng)域的供應(yīng)商可能會(huì)考慮以下舉措：

1、增長(zhǎng)領(lǐng)域

擴(kuò)張：發(fā)展并取得尖端技術(shù)來(lái)保持領(lǐng)先地位

防御：收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以提高基礎(chǔ)能力和實(shí)現(xiàn)股東利益增長(zhǎng)

轉(zhuǎn)型：將成長(zhǎng)型業(yè)務(wù)從母公司剝離出來(lái)，專注于戰(zhàn)略重點(diǎn)和資源

2、停滯領(lǐng)域

擴(kuò)張：將投資轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)領(lǐng)域，將資源集中在高回報(bào)的產(chǎn)品領(lǐng)域

防御：收購(gòu)或與同行合并業(yè)務(wù)，以提高規(guī)模效應(yīng)，并在穩(wěn)定或滯后的細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的最大化

轉(zhuǎn)型：與企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略方向保持一致，剝離對(duì)戰(zhàn)略沒(méi)有貢獻(xiàn)的業(yè)務(wù)單元和產(chǎn)品

3、下降領(lǐng)域

擴(kuò)張：在技術(shù)相對(duì)落后的發(fā)展中市場(chǎng)投入更大資源

防御：通過(guò)整合和杠桿，在相對(duì)落后企業(yè)中收獲剩余的股東價(jià)值

轉(zhuǎn)型：將陷入困境的業(yè)務(wù)出售給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或私人股本買家，以便進(jìn)行更徹底的改革

四、當(dāng)下如何？

盡管不確定未來(lái)會(huì)發(fā)生什么，以及未來(lái)何時(shí)到來(lái)，但我們可以肯定市場(chǎng)不會(huì)等待答案。原始設(shè)備制造商、供應(yīng)商和新進(jìn)入者清楚地表明，未來(lái)將繼續(xù)自我轉(zhuǎn)型和顛覆市場(chǎng)，而全球市場(chǎng)普遍存在的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)會(huì)加劇這一切。

最終，混亂的局面歸結(jié)為一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題：你準(zhǔn)備好幫助你的企業(yè)進(jìn)行已經(jīng)開(kāi)始并可能持續(xù)數(shù)十年的大規(guī)模變革了嗎？

第二部分 正文：汽車供應(yīng)商的轉(zhuǎn)型和顛覆

顛覆性的趨勢(shì)正在改變?nèi)蚱嚬?yīng)商的格局。為了持續(xù)繁榮和保持業(yè)務(wù)，供應(yīng)商需要改變策略，并決定他們想要擴(kuò)張、防御和轉(zhuǎn)型的業(yè)務(wù)到底是哪些。

對(duì)于汽車制造商、原始設(shè)備制造商和供應(yīng)商來(lái)說(shuō)，過(guò)去十年充滿了不確定性。無(wú)論是在大蕭條時(shí)期為生存而戰(zhàn)，還是為了應(yīng)對(duì)新的移動(dòng)解決方案和新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，而嘗試新的價(jià)值創(chuàng)造途徑，高管們不得不重新思考幾乎所有的業(yè)務(wù)層面，以保持領(lǐng)先地位，并繼續(xù)提供創(chuàng)新的產(chǎn)品和解決方案。

我們?cè)?013年發(fā)表了第一份《全國(guó)汽車供應(yīng)商研究報(bào)告》，探討了供應(yīng)商為獲得更高回報(bào)可能采取的措施和戰(zhàn)略杠桿。隨著汽車行業(yè)的變化和顛覆，我們隨后的研究報(bào)告探索了細(xì)分市場(chǎng)的吸引力，以及這些細(xì)分市場(chǎng)玩家的潛在戰(zhàn)略。

然而，汽車行業(yè)的巨大變化需要新的戰(zhàn)略思維才能取得成功。在最新的研究報(bào)告中，我們進(jìn)一步研究了在第三份報(bào)告中首次引入的細(xì)分市場(chǎng)分析。然后，我們提出了最有優(yōu)勢(shì)的細(xì)分市場(chǎng)定位，并概述了供應(yīng)商可以考慮的三個(gè)戰(zhàn)略舉措，無(wú)論在增長(zhǎng)、停滯還是下降的細(xì)分市場(chǎng)。我們進(jìn)一步概述了符合這些類別的汽車供應(yīng)商，高管們所受到的影響。

一、顛覆性趨勢(shì)影響全球汽車供應(yīng)商

自動(dòng)駕駛汽車、電動(dòng)汽車和共享汽車遲早會(huì)改變移動(dòng)領(lǐng)域的整體面貌，而顛覆性的趨勢(shì)由三個(gè)因素影響：技術(shù)進(jìn)步、重塑汽車價(jià)值鏈的新進(jìn)入者以及消費(fèi)者偏好的變化，這些趨勢(shì)正以比許多高管預(yù)想的更快速度進(jìn)入市場(chǎng)。我們將這些趨勢(shì)分為四個(gè)主題——電氣化、共享出行、技術(shù)融合和新進(jìn)入者（圖1）。

圖1

自上次經(jīng)濟(jì)衰退以來(lái)，汽車供應(yīng)商為股東創(chuàng)造了5100億美元的價(jià)值，比2008年底的總市值增加了一倍多。然而，排名前三分之一的公司創(chuàng)造了超過(guò)99%的價(jià)值。我們認(rèn)為，在即將到來(lái)的衰退之后，持續(xù)的成功將取決于不同產(chǎn)品組合的差異化戰(zhàn)略，而參與者將無(wú)法依靠整個(gè)行業(yè)的復(fù)蘇來(lái)提振所有利益相關(guān)者。

雖然這些趨勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始影響汽車行業(yè)，但我們相信，正是它們的融合將重塑汽車價(jià)值鏈。在宏觀經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)迫近的情況下，這些因素可能會(huì)導(dǎo)致整個(gè)價(jià)值鏈上汽車供應(yīng)商競(jìng)爭(zhēng)方式的巨大轉(zhuǎn)變?；谒麄?nèi)缃袼幍奈恢?，一些汽車供?yīng)商需要開(kāi)發(fā)和部署全新的戰(zhàn)略，以做好未來(lái)成功的準(zhǔn)備，并在未來(lái)十年在傳統(tǒng)供應(yīng)商市場(chǎng)復(fù)制另一個(gè)萬(wàn)億美元的價(jià)值鏈。

由于各種趨勢(shì)的匯聚和宏觀經(jīng)濟(jì)的逆風(fēng)，一些汽車供應(yīng)商領(lǐng)域?qū)⒚媾R下降，而其他領(lǐng)域?qū)⒔?jīng)歷顯著增長(zhǎng)。

二、深入研究四大趨勢(shì)

1、電氣化

到2025年，全球預(yù)計(jì)將有2500萬(wàn)至3000萬(wàn)輛輕型汽車配備電動(dòng)動(dòng)力系統(tǒng)。我們的分析顯示，從現(xiàn)在到2025年，燃料電池、純電動(dòng)汽車、插電式混合動(dòng)力汽車和其他混合動(dòng)力技術(shù)的年復(fù)合增長(zhǎng)率可能平均在34%左右。與此同時(shí)，傳統(tǒng)內(nèi)燃機(jī)和配備啟停技術(shù)的動(dòng)力總成將會(huì)衰落。

消費(fèi)者似乎對(duì)電氣化越來(lái)越感興趣。我們的2019年全球汽車消費(fèi)者研究調(diào)查了20個(gè)國(guó)家的約2.5萬(wàn)人，結(jié)果顯示，65%的中國(guó)消費(fèi)者對(duì)下一代汽車的電動(dòng)動(dòng)力總成感興趣（高于2018年的61%）。在日本，這一比例從2018年的48%上升到了59%。研究結(jié)果甚至顯示，美國(guó)消費(fèi)者的吸引力也提升了，29%的消費(fèi)者表示，他們更愿意在下一輛車上安裝電動(dòng)動(dòng)力總成，比2018年增加了9個(gè)百分點(diǎn)。

2、共享出行

盡管專家們就何時(shí)（以及在世界何處），我們將首次看到這一愿景大規(guī)模展開(kāi)爭(zhēng)論，但共享自動(dòng)駕駛汽車車隊(duì)統(tǒng)治道路的烏托邦式愿景很可能即將實(shí)現(xiàn)。與此同時(shí)，為未來(lái)打下基礎(chǔ)的技術(shù)和業(yè)務(wù)模型今天已經(jīng)大規(guī)模實(shí)施。

根據(jù)我們的報(bào)告《移動(dòng)的未來(lái)：下一步是什么？》，在美國(guó)，我們將在未來(lái)20-25年里看到總里程數(shù)持續(xù)增長(zhǎng)。共享移動(dòng)里程——無(wú)論是駕駛員駕駛的還是自動(dòng)駕駛的——將繼續(xù)增長(zhǎng)，到2040年估計(jì)將占美國(guó)總行駛里程的80%。同樣的分析還估計(jì)，到2040年，美國(guó)的汽車銷量將下降40%，主要原因是人口向城市中心遷移，以及隨著汽車質(zhì)量和功能不斷趨同，汽車的使用周期和使用率都在上升。

3、技術(shù)融合

汽車技術(shù)的重大轉(zhuǎn)變和復(fù)雜電子技術(shù)的興起，導(dǎo)致一些傳統(tǒng)領(lǐng)域商品化，并在其他更前沿的領(lǐng)域，如自動(dòng)駕駛系統(tǒng)、先進(jìn)駕駛員輔助系統(tǒng)、電子產(chǎn)品和信息娛樂(lè)，帶來(lái)增長(zhǎng)機(jī)遇。

過(guò)去十年，隨著汽車軟件相關(guān)產(chǎn)品占汽車全部產(chǎn)品的比例呈指數(shù)型增長(zhǎng)，與軟件系統(tǒng)相關(guān)的產(chǎn)品的價(jià)值也在上升，同時(shí)也推動(dòng)了軟件相關(guān)產(chǎn)品的商品化，并拉平了以往高價(jià)值的“硬件”領(lǐng)域的增長(zhǎng)。

這種增長(zhǎng)和商品化風(fēng)險(xiǎn)的分段級(jí)差異，導(dǎo)致了價(jià)值創(chuàng)造機(jī)會(huì)的轉(zhuǎn)移，這些機(jī)會(huì)強(qiáng)調(diào)數(shù)據(jù)和服務(wù)驅(qū)動(dòng)的產(chǎn)品。此外，隨著技術(shù)融合的持續(xù)，行業(yè)玩家將面臨非常不同的人才和能力需求，這可能驅(qū)動(dòng)不同的人才和勞動(dòng)力戰(zhàn)略。

4、新進(jìn)入者

來(lái)自大型科技公司和其他行業(yè)的玩家正大舉投資汽車行業(yè)，給傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商帶來(lái)了快速創(chuàng)新的壓力，直到最近，對(duì)于許多傳統(tǒng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，很多創(chuàng)新需要3-5年甚至更長(zhǎng)時(shí)間的產(chǎn)品開(kāi)發(fā)周期。

汽車價(jià)值鏈上的新進(jìn)入者是推動(dòng)快速創(chuàng)新的專家，與傳統(tǒng)供應(yīng)商相比，他們擁有充裕的現(xiàn)金和龐大的市值，更積極于配置資本和收購(gòu)資產(chǎn)，以繼續(xù)推動(dòng)科技行業(yè)的發(fā)展。這給傳統(tǒng)供應(yīng)商帶來(lái)了更大的壓力，要求它們通過(guò)展示驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新的能力來(lái)保持盈利和競(jìng)爭(zhēng)力，從而為股東帶來(lái)價(jià)值回報(bào)。

傳統(tǒng)汽車價(jià)值鏈中斷，也是新玩家進(jìn)入之后帶來(lái)的副作用，他們改變了汽車價(jià)值鏈，從原來(lái)的線性向如今的網(wǎng)狀化轉(zhuǎn)變。在新結(jié)構(gòu)當(dāng)中，不同的公司，不同的領(lǐng)域同時(shí)提供硬件和軟件，建造一個(gè)汽車內(nèi)的生態(tài)系統(tǒng)。由于新進(jìn)入者有可能獲得可觀的收入和利潤(rùn)池，未來(lái)成功與否取決于一家公司能否在新的綜合網(wǎng)絡(luò)價(jià)值鏈中獲取價(jià)值。

三、聚合的力量將影響整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)的參與者

由于上述力量繼續(xù)對(duì)原始設(shè)備制造商、傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商和新進(jìn)入者施加壓力，汽車和新興移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)中的所有參與者很可能都受到影響。有多個(gè)例子表明，原始設(shè)備制造商正積極接受這些顛覆性力量，并將投資資金轉(zhuǎn)向新的領(lǐng)域，以幫助它們?cè)诓粩嘧兓钠嚿鷳B(tài)系統(tǒng)中重塑并取得成功。

2018年，豐田(Toyota)和軟銀(Softbank)聯(lián)手組建了莫奈技術(shù)公司(Monet Technologies)，以開(kāi)發(fā)自動(dòng)駕駛汽車技術(shù)。2019年3月，本田(Honda)宣布也將投資這家合資企業(yè)。今年，福特還宣布向亞馬遜(amazon)支持的電子卡車初創(chuàng)企業(yè)Rivian投資5億美元。通用汽車(General Motors)投資3億美元，生產(chǎn)基于先進(jìn)Bolt架構(gòu)的新電動(dòng)汽車生產(chǎn)線。

傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商不會(huì)袖手旁觀。自2015年以來(lái)，不少傳統(tǒng)汽車供應(yīng)商著手降低成本快速贏得市場(chǎng)份額，通過(guò)重組或剝離業(yè)務(wù)以提高能力，專注于核心業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，新的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手正在迅速重新定義市場(chǎng)，挑戰(zhàn)傳統(tǒng)商業(yè)模式，并迫使所有傳統(tǒng)企業(yè)適應(yīng)新的生態(tài)系統(tǒng)。

2017年6月，德?tīng)柛Ｆ嚥鸱譃榈聽(tīng)柛？萍己桶⑵仗岱?Aptiv)，使兩家公司都能追求不同的增長(zhǎng)路徑，并采用與新業(yè)務(wù)相適應(yīng)的更專注的戰(zhàn)略。2018年10月，天納克收購(gòu)了輝門，并將合并后的公司拆分為兩個(gè)大部門，使雙方都能受益于規(guī)模效應(yīng)和靈活戰(zhàn)略。最近一次是在2019年3月，大陸集團(tuán)宣布計(jì)劃剝離其動(dòng)力總成業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)出售所得用于開(kāi)發(fā)軟件功能。

更糟糕的是，人們對(duì)即將到來(lái)的經(jīng)濟(jì)衰退的預(yù)期正在逼近。就像經(jīng)濟(jì)大衰退一樣，這個(gè)行業(yè)在短期內(nèi)可能遭受損失，同時(shí)也為更靈活的公司創(chuàng)造了重要的機(jī)會(huì)，讓它們搶占市場(chǎng)份額，重新定位那些符合長(zhǎng)期市場(chǎng)和消費(fèi)者趨勢(shì)的業(yè)務(wù)。

而且，就像上次經(jīng)濟(jì)衰退一樣，原始設(shè)備制造商、傳統(tǒng)供應(yīng)商和新進(jìn)入者將以不同的軌跡出現(xiàn)。上次經(jīng)濟(jì)衰退以及之前的全球汽車供應(yīng)商研究顯示，成功玩家很可能是那些將風(fēng)險(xiǎn)分散到不同市場(chǎng)、不同產(chǎn)品，甚至不同客戶身上的人，而那些在與新競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的競(jìng)爭(zhēng)中創(chuàng)新緩慢、重組成本較低的玩家，則很可能處于明顯的劣勢(shì)。

四、不同的未來(lái)：供應(yīng)商增長(zhǎng)、停滯、下降的領(lǐng)域

我們對(duì)當(dāng)前汽車供應(yīng)商前景的分析顯示，當(dāng)前汽車供應(yīng)商要么處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，要么處于下降趨勢(shì)。根據(jù)CapIQ的數(shù)據(jù)，2018年全球汽車供應(yīng)商總收入為1.7萬(wàn)億美元。此外，我們的細(xì)分市場(chǎng)分析估計(jì)，在未來(lái)5-7年內(nèi)，一些細(xì)分市場(chǎng)可能面臨高達(dá)20%的收入流失，而另一方面，一些增長(zhǎng)較快的細(xì)分市場(chǎng)可能會(huì)將當(dāng)前收入增加兩倍以上。

然而，驅(qū)動(dòng)顛覆和轉(zhuǎn)型的力量對(duì)汽車生態(tài)系統(tǒng)的每個(gè)部分都有不同的影響，導(dǎo)致未來(lái)的前景會(huì)因供應(yīng)商選擇經(jīng)營(yíng)的領(lǐng)域而產(chǎn)生分歧。正如我們從大衰退中學(xué)到的那樣，一些供應(yīng)商蓬勃發(fā)展，而另一些則將舉步維艱。

例如，供應(yīng)商推動(dòng)自主創(chuàng)新和電氣化系統(tǒng)可能會(huì)看到最大機(jī)會(huì)和增長(zhǎng)（在某些領(lǐng)域高達(dá)約300%）。而在更多的汽車商品化供應(yīng)領(lǐng)域，例如車身、內(nèi)飾、剎車系統(tǒng)、內(nèi)燃機(jī)可能是最危險(xiǎn)的，因?yàn)檫@些領(lǐng)域停滯不前。此外，細(xì)分市場(chǎng)的吸引力不僅取決于供應(yīng)商所經(jīng)營(yíng)的產(chǎn)品細(xì)分市場(chǎng)，還取決于增長(zhǎng)潛力及其差異性能力（圖2和圖3）。

圖2

從2018年到2025年的收入增長(zhǎng)，預(yù)測(cè)顯示了未來(lái)七年的細(xì)分市場(chǎng)表現(xiàn)。為了進(jìn)一步了解每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)，我們考慮了其他因素，比如公司與直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的差異化能力，或者反過(guò)來(lái)，細(xì)分市場(chǎng)的商品化能力。我們還結(jié)合了歷史增長(zhǎng)率、德勤對(duì)按車型劃分的汽車銷量的內(nèi)部研究，以及第三方研究，對(duì)每個(gè)細(xì)分市場(chǎng)的增長(zhǎng)前景進(jìn)行了評(píng)估。

圖3

在今年的研究中，我們將產(chǎn)品細(xì)分為增長(zhǎng)、停滯和下降，并提供了供應(yīng)商在每個(gè)細(xì)分領(lǐng)域中可以考慮的三個(gè)步驟——擴(kuò)張、防御和轉(zhuǎn)型。

五、擴(kuò)張、防守或轉(zhuǎn)型：邁出重要一步

1、增長(zhǎng)領(lǐng)域

通過(guò)新技術(shù)和新產(chǎn)品組合來(lái)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)需要大量投資。今天，我們看到原始設(shè)備制造商、供應(yīng)商和新進(jìn)入者共同努力，積極開(kāi)發(fā)新的業(yè)務(wù)模型并創(chuàng)建新的業(yè)務(wù)生態(tài)系統(tǒng)，特別是集成式和網(wǎng)絡(luò)式的價(jià)值鏈。有遠(yuǎn)見(jiàn)的供應(yīng)商也已經(jīng)開(kāi)始重新定位自己，許多供應(yīng)商投資于軟件和相關(guān)業(yè)務(wù)，有時(shí)是通過(guò)收購(gòu)。雖然與傳統(tǒng)業(yè)務(wù)相比，這些新領(lǐng)域仍然相對(duì)較小，但其中一些領(lǐng)域是公司內(nèi)部增長(zhǎng)最快的部門。尋求擴(kuò)張、防御或轉(zhuǎn)型的供應(yīng)商可能會(huì)考慮以下舉措：

擴(kuò)張：發(fā)展并取得尖端技術(shù)來(lái)保持領(lǐng)先地位

防御：收購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手以提高基礎(chǔ)能力和實(shí)現(xiàn)股東利益增長(zhǎng)

轉(zhuǎn)型：將成長(zhǎng)型業(yè)務(wù)從母公司剝離出來(lái)，專注于戰(zhàn)略重點(diǎn)和資源

2、停滯領(lǐng)域

隨著汽車、消費(fèi)者行為和期望的演變，一些傳統(tǒng)的供應(yīng)商部門，如座椅、車身和內(nèi)飾，可能在未來(lái)幾年面臨重大變化。盡管如此，對(duì)移動(dòng)未來(lái)的烏托邦式愿景確實(shí)為能夠推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新和差異化的領(lǐng)域的供應(yīng)商提供了機(jī)會(huì)。不是每個(gè)人都會(huì)贏，事實(shí)上，近年來(lái)已經(jīng)有一些例子表明，這些領(lǐng)域的不確定性是如何導(dǎo)致幾家公司在財(cái)務(wù)上表現(xiàn)不佳的。

盡管如此，在共享自動(dòng)駕駛汽車主宰道路的未來(lái)，創(chuàng)新和增長(zhǎng)擁有了新途徑，例如，根據(jù)客戶對(duì)定制化的、個(gè)性化的、可配置的內(nèi)飾進(jìn)行創(chuàng)新。但是，這取決于對(duì)研究和發(fā)展的投資是否具有戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)效率，是否有助于控制和減少成本。在這些停滯不前的領(lǐng)域，尋求擴(kuò)張、防御或轉(zhuǎn)型的供應(yīng)商可能會(huì)考慮以下舉措:

擴(kuò)張：將投資轉(zhuǎn)向增長(zhǎng)領(lǐng)域，將資源集中在高回報(bào)的產(chǎn)品領(lǐng)域

防御：收購(gòu)或與同行合并業(yè)務(wù)，以提高規(guī)模效應(yīng)，并在穩(wěn)定或滯后的細(xì)分市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)現(xiàn)金流的最大化

轉(zhuǎn)型：與企業(yè)的長(zhǎng)期戰(zhàn)略方向保持一致，剝離對(duì)戰(zhàn)略沒(méi)有貢獻(xiàn)的業(yè)務(wù)單元和產(chǎn)品

3、下降領(lǐng)域

不足為奇的是，在最近幾年里，減少的產(chǎn)品種類已經(jīng)趨向于商品化，在這些領(lǐng)域中發(fā)揮作用的公司已經(jīng)開(kāi)始利用規(guī)模來(lái)獲取利潤(rùn)，并確保他們能夠在產(chǎn)品減少的生命周期中最大化現(xiàn)金流。有一些供應(yīng)商將他們的“增長(zhǎng)與收獲”業(yè)務(wù)分開(kāi)，行業(yè)很可能會(huì)看到更多的并購(gòu)，以推動(dòng)這些下滑領(lǐng)域的整合。金融投資者可能成為其中一些領(lǐng)域的潛在整合者，但擴(kuò)大規(guī)模和在成本上領(lǐng)先的能力，將是這些領(lǐng)域財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)的一個(gè)關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。在尋求擴(kuò)張、防御或轉(zhuǎn)型的下降領(lǐng)域，供應(yīng)商可能會(huì)考慮以下舉措：

擴(kuò)張：在技術(shù)相對(duì)落后的發(fā)展中市場(chǎng)投入更大資源

防御：通過(guò)整合和杠桿，在相對(duì)落后企業(yè)中收獲剩余的股東價(jià)值

轉(zhuǎn)型：將陷入困境的業(yè)務(wù)出售給競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手或私人股本買家，以便進(jìn)行更徹底的改革

六、當(dāng)下如何？

盡管未來(lái)會(huì)發(fā)生什么、何時(shí)會(huì)到來(lái)都存在不確定性，但有一點(diǎn)是肯定的，那就是市場(chǎng)不會(huì)等待答案，全球市場(chǎng)普遍存在的經(jīng)濟(jì)逆風(fēng)可能會(huì)加劇轉(zhuǎn)型的影響。我們列舉了原始設(shè)備制造商、供應(yīng)商和新進(jìn)入者采取戰(zhàn)略行動(dòng)的例子，這些行動(dòng)清楚地表明，未來(lái)將繼續(xù)進(jìn)行轉(zhuǎn)型和顛覆。

顯然，現(xiàn)在不是閑混的時(shí)候，尤其是對(duì)高管來(lái)說(shuō)。我們相信，這個(gè)不斷演變的生態(tài)系統(tǒng)為高管們提供了一個(gè)有用的背景，讓他們思考自己目前經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)組合以及未來(lái)業(yè)務(wù)的各種可能發(fā)展軌跡。他們可以規(guī)劃自己應(yīng)該從事哪些業(yè)務(wù)，應(yīng)該收購(gòu)或剝離哪些業(yè)務(wù)，以及應(yīng)該為增長(zhǎng)提供哪些資金。他們可以制定戰(zhàn)略計(jì)劃，決定是要捍衛(wèi)自己的市場(chǎng)地位，還是為了規(guī)模和成本領(lǐng)先地位而整合某些業(yè)務(wù)，以及如何進(jìn)行。在這個(gè)正在轉(zhuǎn)型的行業(yè)，將有許多新的方式來(lái)創(chuàng)造卓越的業(yè)績(jī)和股東價(jià)值。

最終，所有的混亂都?xì)w結(jié)為一個(gè)簡(jiǎn)單的問(wèn)題：您應(yīng)該如何準(zhǔn)備好成功地帶領(lǐng)您的企業(yè)度過(guò)大規(guī)模的變革和顛覆，這些變革和顛覆已經(jīng)在進(jìn)行中，并且可能會(huì)持續(xù)幾十年。答案很可能就在于決定你想要擴(kuò)張、防御和轉(zhuǎn)型什么。