近幾年，伴隨全球高世代線產(chǎn)能的投產(chǎn)擴(kuò)張，加劇顯示面板行業(yè)的周期性波動(dòng)，2018年、2019年是面板產(chǎn)能集中釋放的高峰期，供需關(guān)系隨著面板廠策略的改變(如關(guān)廠轉(zhuǎn)產(chǎn)、新產(chǎn)能釋放、淡旺季備貨、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整等)出現(xiàn)不定期的持續(xù)波動(dòng)。
而連續(xù)2年多的面板價(jià)格下跌將全球面板行業(yè)帶入凜冬。這個(gè)寒意料峭且尤顯漫長(zhǎng)的行業(yè)景氣低谷，或許從2017年中國(guó)大陸顯示面板廠商規(guī)模首次超越韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣，拿下全球話語(yǔ)權(quán)那一刻，就已注定。
OLED技術(shù)擾動(dòng)面板市場(chǎng)
誠(chéng)如臺(tái)積電創(chuàng)始人張忠謀的觀點(diǎn)，在這個(gè)高科技、重資產(chǎn)、長(zhǎng)周期的競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)中，只有在技術(shù)、資本、管理三個(gè)核心競(jìng)爭(zhēng)要素上均取得領(lǐng)先地位的企業(yè)，才能保持長(zhǎng)久競(jìng)爭(zhēng)力。
盡管無(wú)法逃脫整體行業(yè)景氣低谷的影響，TCL華星、天馬和京東方在已經(jīng)公告的2019年半年報(bào)中出現(xiàn)了不同程度的凈利潤(rùn)下降，但均步調(diào)一致地保持了凈利率為正，與韓、臺(tái)選手清一色的經(jīng)營(yíng)虧損相比，涇渭分明。
另一方面，LG Display 2019財(cái)年第三季度依然處于虧損狀態(tài)。LG Display第三季度收入(revenue)5.8217萬(wàn)億韓元，QoQ季增9%。營(yíng)運(yùn)虧損(operating loss)4,367億韓元，主要是由于液晶面板價(jià)格持續(xù)下跌和大尺寸液晶面板廠利用率調(diào)整。營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率為- 8%，EBITDA利潤(rùn)率為11%，凈虧損4422億韓元。
作為第三代顯示技術(shù)，市場(chǎng)對(duì)OLED需求旺盛。IHS 數(shù)據(jù)顯示，2018年全球OLED 市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 250 億美元，同比增長(zhǎng) 10%。2019-2021年，全球OLED產(chǎn)值復(fù)合增速預(yù)計(jì)約為17%，2021 年 OLED 面板產(chǎn)值有望達(dá)到 400 億美元。
集邦旗下 WitsView 光電事業(yè)處研究協(xié)理范博毓表示，應(yīng)對(duì)產(chǎn)業(yè)逆風(fēng)，中國(guó)大陸、韓國(guó)廠商做法不同，但皆瞄準(zhǔn)高端產(chǎn)品，預(yù)期 OLED 面板市占將快速提升，高端顯示器面板在電競(jìng)、5G需求推動(dòng)下，成面板廠下一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域。
目前對(duì)OLED需求形成擾動(dòng)的因素主要是有效產(chǎn)能。OLED市場(chǎng)正處于快速成長(zhǎng)期，其應(yīng)用市場(chǎng)主要是替代LCD。
縱觀國(guó)內(nèi)面板顯示企業(yè)，技術(shù)迭代引導(dǎo)行業(yè)正在快速擴(kuò)張。以華星光電為例，自投產(chǎn)以來(lái)公司運(yùn)營(yíng)效率一直受到業(yè)內(nèi)關(guān)注。今年一季度，面板行業(yè)處于低景氣周期，華星光電依舊維持穩(wěn)定的增速，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入72.5億元，凈利潤(rùn)6.83億元，較去年第四季度環(huán)比增長(zhǎng)35.2%，是全行業(yè)唯一一家自投產(chǎn)至今每年保持盈利的面板企業(yè)。
另外，京東方一直以來(lái)就是全球最大的面板企業(yè)。它在很早之前，就已經(jīng)收購(gòu)了韓國(guó)一條落后的液晶面板生產(chǎn)線，從其中鉆研并獲取了面板技術(shù)，在后來(lái)更是踏上了生產(chǎn)、推出液晶面板之路。它在2009年，就開(kāi)始組建了面板的生產(chǎn)線，經(jīng)過(guò)漫長(zhǎng)時(shí)間里的不斷摸索，如今已經(jīng)追上了日本和韓國(guó)很多企業(yè)。
京東方是從電視顯像管轉(zhuǎn)型到液晶生產(chǎn)線，而深天馬則是從另一條路線一路走來(lái)，最早深天馬是做數(shù)控顯示屏的。殊途同歸。不過(guò)，畢竟起家路線不同，與京東方相比，深天馬更多的偏向于小尺寸屏幕。而公司的業(yè)績(jī)變化情況，也與京東方出奇的一致。
