天邁科技是一家專注于智能公共交通領域的國家級高新技術企業(yè)，公司主營業(yè)務為基于車聯(lián)網(wǎng)技術為城市公交運營、管理及服務提供綜合解決方案，主要產品包括智能公交調度系統(tǒng)、遠程監(jiān)控系統(tǒng)、智能公交收銀系統(tǒng)、充電運營管理系統(tǒng)。

經過十幾年的發(fā)展壯大，公司的產品已在河南、江西、深圳、黑龍江等地取得了良好的示范效應，亦帶動公司業(yè)績出現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的增長。隨著本次公司登陸資本市場，將進一步拓寬市場知名度，有效地提升公司總體競爭力和盈利能力。

重視研發(fā) 技術國內領先

作為高新技術企業(yè)，公司自成立以來始終聚焦公共交通領域，高度重視產品設計研發(fā)能力的提升，始終堅持自主研發(fā)、自主創(chuàng)新。目前，公司擁有一批穩(wěn)定的研發(fā)團隊，并且不斷吸收新的優(yōu)秀人才，以滿足公司進一步創(chuàng)新發(fā)展的需要。截至 2019 年6月30日，公司共有技術研發(fā)人員258人，占公司員工總數(shù)的42.93%。同時，公司也十分注重與高等院校、科研單位的合作，充分利用外部資源構建合作創(chuàng)新機制。公司與西安電子科技大學、解放軍信息工程大學測繪學院、鄭州大學、河南工業(yè)大學等進行產學研，建立了長期穩(wěn)定的合作關系，在加快人才培養(yǎng)、技術開發(fā)和成果轉化的速度和力度方面，取得了良好的效果。

值得一提的是，公司歷來重視研發(fā)投入，近年來研發(fā)資金投入更是持續(xù)上升。招股書顯示，2016年、 2017年、2018年及2019年1-6月，公司研發(fā)費用分別為2871.55萬元、3410.96萬元、4057.79萬元、2288.49萬元，占同期營業(yè)收入的比重分別為11.05%、10.49%、11.11%、13.14%。憑借著強大的研發(fā)實力和持續(xù)的資金投入，公司科研成果豐碩。截至2019年6月30日，公司共擁有146項專利，其中有19項發(fā)明專利、56項外觀設計專利和71項實用新型專利。公司及子公司共擁有116項軟件著作權。公司參與制定并已經公布執(zhí)行的國家標準 1項，行業(yè)標準5項，交通運輸部“城市公共交通智能化應用示范工程”技術標準8項，河南省地方標準10 項。

此外，公司的研發(fā)項目“公共交通大數(shù)據(jù)分析與調度優(yōu)化服務平臺應用示范工程”被工業(yè)和信息化部確定為大數(shù)據(jù)分析挖掘方向2018年大數(shù)據(jù)產業(yè)發(fā)展試點示范項目、公司的研發(fā)項目“城市客運網(wǎng)絡安全風險主動防控技術研究”被確認為交通運輸部科學技術成果、公司的研發(fā)項目《城市公共交通智能化系統(tǒng)(APTS)頂層設計及應用》榮獲中國公路學會科學技術獎三等獎。

“云、管、端”優(yōu)勢顯現(xiàn)

強大的研發(fā)投入和豐碩的專利優(yōu)勢為公司的產品創(chuàng)新夯實了基礎。公司作為供智能公交調度、遠程監(jiān)控、智能收銀、充電運營管理系統(tǒng)等的整體解決方案提供商，會根據(jù)每個客戶的個性化需求，提供針對性解決方案。

在產品質量方面，公司的各類智能化、信息化系統(tǒng)均經過嚴謹?shù)难芯块_發(fā)過程和嚴格的品質測試，產品合格率在99.5%以上，保證了產品質量的穩(wěn)定性和可靠性。公司的車載通信終端和投幣機榮獲ISO/TS 16949:2009管理體系證書；獲得乙級測繪資質證書、在“2016MMC 全球評選”活動中，公司“充電運營綜合管理信息平臺”榮膺創(chuàng)新產品入圍獎、公司成為河南省第一批公示的九家充電設施運營商之一、公司取得“電子與智能化工程專業(yè)承包二級資質”證書、公司通過運行維護服務能力成熟度二級認證、公司獲得《CMMI 成熟度五級證書》。

值得欣喜的是，經過十幾年的積累，公司開拓了以物聯(lián)網(wǎng)為發(fā)展方向的各種智能交通細分領域，從而全面打通智慧公交領域的各個環(huán)節(jié)，建立并完善了智慧公交建設的生態(tài)體系，形成了“云、管、端”信息服務架構的核心競爭優(yōu)勢。目前，公司車載終端的主要功能是收集信息，并把信息傳輸至控制系統(tǒng)，為單向信息傳輸。公司正在研究增強車載終端的輸出功能，通過系統(tǒng)端的大數(shù)據(jù)分析，對收集的信息進行處理、分析，并將結果自動反饋至車載終端，給予駕駛員指引。這就將普通的車聯(lián)網(wǎng)轉變成了智慧車聯(lián)網(wǎng)。

隨著大數(shù)據(jù)與云計算技術的研究與運用。公司將公交智能調度系統(tǒng)部署在云平臺上，中小公交企業(yè)可以直接訪問云平臺調度車輛，解決了中小公交企業(yè)信息化建設中面臨的資金不足與技術薄弱的問題。這將進一步通過大數(shù)據(jù)挖掘，總結分析城市客流集散點、客流走廊等客流特征和客流時間、空間規(guī)律等，為簡化公交線網(wǎng)、合理調配車輛、城市交通規(guī)劃提供決策支持。

智能公交產品又可以向相關領域延伸、輻射。例如，隨著新能源車占公交車的比例不斷上升，新能源充電站(樁)的市場需求不斷上升。公司利用監(jiān)控一體機作為切入口，研發(fā)充電運營管理系統(tǒng)，搶占充電市場。其次，由于公共交通受眾較廣，其安防領域也是未來發(fā)展熱點。目前安防所能做到的大多是事后分析，而事前預防還是主要依靠人力。公司正在研究算法，通過視頻監(jiān)控系統(tǒng)預測可能發(fā)生的安全事件，進而提前做出反應。

市場占有率高 業(yè)績穩(wěn)增長

經過十余年的發(fā)展，公司已經為河南、湖南、湖北、重慶、山西、江蘇、新疆、甘肅、福建、遼寧、吉林、黑龍江、內蒙古、青海等地的公交企業(yè)提供了智能化公交系統(tǒng)和服務，取得了良好的示范效應。截至到2019年6月末，公司累計服務客戶達到580余家，其中智能調度客戶150余家。

從市場權威數(shù)據(jù)來看，公司的主要產品智能公交調度系統(tǒng)、遠程監(jiān)控系統(tǒng)、智能公交收銀系統(tǒng)在國內市場占有率居于領先地位。根據(jù)《中國城市客運發(fā)展報告》(2013-2017年)數(shù)據(jù)，2016-2017年，公司智能公交調度系統(tǒng)在公共汽電車領域的市場占有率分別為10.90%、13.08%。根據(jù)“電動汽車資源網(wǎng)”和“國際新能源網(wǎng)”的數(shù)據(jù)，2014年、2015年、2016年公司遠程監(jiān)控系統(tǒng)的市場占有率分別為23.34%、18.06%、10.23%。另外，根據(jù)《交通運輸行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報》(2013-2017年)數(shù)據(jù)，2015-2017年公司智能公交收銀系統(tǒng)在公共汽電車領域的市場占有率分別為24.07%、21.44%、19.39%。

伴隨著高份額的市場占有率，公司的業(yè)績亦出現(xiàn)了持續(xù)穩(wěn)定的增長。招股說明書顯示，公司2016-2018年度及2019年1-6月營業(yè)收入分別為2.60億元、3.25億元、3.65億元及 1.74億元，2017年較2016年增長25.06%，2018年較2017年增長12.38%，三年的復合增長率為18.55%；歸屬于母公司股東的凈利潤分別為3884.28萬元、4772.88萬元、5825.59萬元及2434.92萬元，2017年較2016年增長22.88%，2018年較2017年增長22.06%，三年的復合增長率為22.47%，顯示出了公司強大的盈利能力。

2019年接近尾聲，從目前公司《盈利預測審核報告》來看，2019年度公司經營情況仍將保持穩(wěn)定增長。公司預計2019年度實現(xiàn)營業(yè)收入4.83億元，較2018年增長32.17%；預計實現(xiàn)歸屬于母公司所有者凈利潤7282.45萬元，較2018年增長25.01%；預計實現(xiàn)扣除非經常性損益后歸屬于母公司所有者凈利潤6137.19萬元，較2018年增長17.64%。

募投項目未來前景廣闊

智能交通是一個基于現(xiàn)代電子信息技術面向交通運輸?shù)姆障到y(tǒng)。它的突出特點是以信息的收集、處理、發(fā)布、交換、分析、利用為主線，為交通參與者提供多樣性的服務。智能交通系統(tǒng)是未來交通系統(tǒng)的發(fā)展方向。根據(jù)中國智能交通行業(yè)發(fā)展年鑒(2014)預測，伴隨城鎮(zhèn)化的快速推進，結合智慧城市建設，各地政府對智能交通系統(tǒng)的關注度和投入逐漸增加，城市交通智能化建設投入也快速增長。未來幾年，中國智能交通系統(tǒng)行業(yè)主要投資區(qū)域為二三線城市，尤其是中西部城市，預計到2020年國內智能交通領域的投入將達1820億元。而智能公交是智能交通的一個細分行業(yè)，主要運用GPS或者北斗定位技術、3G/4G通信技術、GIS地理信息系統(tǒng)技術，結合公交車輛的運行特點，建設公交智能調度系統(tǒng)，對線路、車輛進行規(guī)劃調度，實現(xiàn)智能排班、提高公交車輛的利用率；同時通過建設完善的視頻監(jiān)控系統(tǒng)實現(xiàn)對公交車內、站點及站場的監(jiān)控管理。未來幾年，中國智能公交將會迎來一個高速發(fā)展的階段。

作為國內領先的公共交通智能化整體解決方案提供商，此次公司登陸資本市場募集資金投向“物聯(lián)網(wǎng)產業(yè)園項目”、“營銷中心建設項目”和“補充流動資金項目”?！拔锫?lián)網(wǎng)產業(yè)園項目”主要是擴大智能公交相關系統(tǒng)的硬件設備，尤其是GPS/BDS車載終端、監(jiān)控一體機、智能投幣機、電子站牌、車載屏(節(jié)站器)、客流調查器等產品的生產能力，解決產能不足問題。目前，公司各類智能公交產品的年產能為4.35萬臺(套)，其中主要產品GPS/BDS車載終端/監(jiān)控一體機、智能投幣機產能合計4.04萬臺(套)。隨著募投項目建成，GPS/BDS車載終端產能增加2.71萬臺，監(jiān)控一體機產能增加2.92萬臺，智能投幣機增加6000 臺，其他車載屏、電子站牌、客流調查器等產能增加2650 臺，產能合計增加6.51萬臺，這將有效緩解現(xiàn)有產品的產能瓶頸，進一步提升產品的市場覆蓋率和市場份額。

未來，公司將利用自身在智能公交領域的先發(fā)優(yōu)勢，采用“自主研發(fā)、推進核心技術支撐主要產品，主要產品支撐系統(tǒng)解決方案，解決方案帶動核心技術和產品突破”的模式，充分挖掘現(xiàn)有產品和服務的潛力，強化現(xiàn)有產品和服務的競爭力，大力發(fā)展微集成和被集成，進一步完善智能公交產品線。同時，公司將在解決公交公司業(yè)務需求基礎上形成的車聯(lián)網(wǎng)等技術，拓展應用在出租、冷鏈物流、長途客運、特種車輛等其他智能交通領域。