一直以來(lái)，投資者對(duì)特斯拉汽車(chē)業(yè)務(wù)所做的評(píng)估與他們對(duì)待其他傳統(tǒng)車(chē)企并無(wú)區(qū)別。

特斯拉想造車(chē)得先有工廠才行，這就讓它在前期投入了巨大的設(shè)備費(fèi)用，所有汽車(chē)制造商都是如此；每隔10年左右，特斯拉會(huì)向客戶出售一款新車(chē)，其他所有汽車(chē)制造商也是如此。

這么來(lái)看，投資者用同種評(píng)估方法沒(méi)什么問(wèn)題，畢竟，這是一種簡(jiǎn)單而有用的經(jīng)驗(yàn)法則。

但現(xiàn)在，把特斯拉的汽車(chē)業(yè)務(wù)還只當(dāng)成是汽車(chē)業(yè)務(wù)？這樣的理解已經(jīng)越來(lái)越經(jīng)不起考驗(yàn)。至于原因，先來(lái)看看特斯拉在新車(chē)出廠后提供的所有服務(wù)有哪些，了解之后或許就有了答案。

眾所周知，像福特這樣的車(chē)企，他們的汽車(chē)下線后會(huì)以批發(fā)價(jià)賣(mài)給經(jīng)銷(xiāo)商。這意味著福特的任務(wù)在這一刻就算完成了。接下來(lái)，他們從經(jīng)銷(xiāo)商那里拿到支票，然后繼續(xù)制造更多的車(chē)，如此循環(huán)。

這些車(chē)企賺錢(qián)的方式可以說(shuō)是一次性的，車(chē)賣(mài)出去后就不會(huì)再?gòu)念櫩湍抢锏玫揭环皱X(qián)，也許要再等上10年，當(dāng)消費(fèi)者準(zhǔn)備好買(mǎi)新車(chē)時(shí)，雙方之間才會(huì)出現(xiàn)新的聯(lián)系。

通常，汽車(chē)制造商甚至不知道他們的客戶是誰(shuí)。

直接面向消費(fèi)者的商業(yè)模式

特斯拉不一樣。它可以在消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)后繼續(xù)從車(chē)主那里賺到可觀的錢(qián)。

賺錢(qián)的基礎(chǔ)來(lái)自與終端消費(fèi)者的直接關(guān)系，以及建立所有客戶需要或想要的東西的能力——特斯拉服務(wù)發(fā)揮作用的地方就在這里。

不過(guò)，特斯拉毛利潤(rùn)率一直為負(fù)，整個(gè)季度的收入也只有5億美元左右，這讓一些人看著其服務(wù)業(yè)務(wù)卻很難說(shuō)它進(jìn)展順利。但特斯拉的服務(wù)業(yè)務(wù)遠(yuǎn)非表面看上去那么簡(jiǎn)單。

這里我們以蘋(píng)果公司作為比較對(duì)象，并探索特斯拉的服務(wù)業(yè)務(wù)和蘋(píng)果之間有什么相似之處。

像蘋(píng)果一樣的服務(wù)

蘋(píng)果服務(wù)業(yè)務(wù)的毛利率為64%，占公司總利潤(rùn)的三分之一。簡(jiǎn)而言之，這塊業(yè)務(wù)對(duì)該企業(yè)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用。

蘋(píng)果提供iPhone手機(jī)貼換服務(wù)；特斯拉提供車(chē)輛置換服務(wù)。兩者都有合理的定價(jià)權(quán)來(lái)決定以舊換新的價(jià)格，同時(shí)擁有忠實(shí)的客戶群，確保不斷有人想要新產(chǎn)品。

蘋(píng)果提供Apple Care；特斯拉提供服務(wù)中心和保險(xiǎn)。這兩家公司都在內(nèi)部處理修理、維護(hù)和保險(xiǎn)。他們是解決產(chǎn)品問(wèn)題的一站式商店，因此可以通過(guò)“服務(wù)周到且質(zhì)量上乘”收取額外的費(fèi)用。

蘋(píng)果推出Apple Arcade（游戲訂閱）、Apple Music和Apple TV+；特斯拉提供Premium Connectivity（高級(jí)聯(lián)網(wǎng)功能）。

如果想在手機(jī)上獲取更多娛樂(lè)資源，蘋(píng)果給出的這幾項(xiàng)服務(wù)可以滿足不同用戶的需求。而想要在特斯拉車(chē)?yán)锸褂酶喙δ芑驅(qū)Ш揭晥D，那就得買(mǎi)它的高級(jí)聯(lián)網(wǎng)功能。

最近，一名黑客在特斯拉的操作系統(tǒng)中就發(fā)現(xiàn)了一些未使用資源，這表明有大量新的流媒體應(yīng)用將進(jìn)入特斯拉的車(chē)載娛樂(lè)系統(tǒng)。

還有一點(diǎn)值得注意，泄露的媒體信息中有三個(gè)是以中國(guó)為重點(diǎn)的網(wǎng)站，可見(jiàn)特斯拉對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的態(tài)度越來(lái)越認(rèn)真。

這些項(xiàng)服務(wù)將為兩家公司提供豐厚的利潤(rùn)空間。而通過(guò)上面最直接的比較，是否覺(jué)得特斯拉與蘋(píng)果的經(jīng)營(yíng)模式很相似？

也許有人會(huì)反駁說(shuō)，特斯拉把自己的車(chē)搞成娛樂(lè)中心的做法，對(duì)汽車(chē)來(lái)說(shuō)并不是一個(gè)好主意。他們覺(jué)得汽車(chē)的功能應(yīng)該側(cè)重于讓駕駛者積極地集中注意力。

這個(gè)觀點(diǎn)沒(méi)錯(cuò)，然而，要是自動(dòng)駕駛真正實(shí)現(xiàn)了，不再需要人類(lèi)開(kāi)車(chē)，坐在車(chē)?yán)锸遣皇蔷蜔o(wú)聊了？

現(xiàn)階段，特斯拉不允許它的車(chē)輛在行駛過(guò)程中進(jìn)行視頻流傳輸，即使在Autopilot被激活的情況下也不行，為的就是確保司機(jī)注意道路狀況。但到了未來(lái)，當(dāng)汽車(chē)具備自動(dòng)駕駛能力后，這種娛樂(lè)方式將有助于緩解交通或長(zhǎng)途通勤的痛苦。

從用戶角度來(lái)看，特斯拉的粉絲顯然還想要更多，提出了對(duì)Apple Music、Plex、ESPN+、 Disney+、Amazon Prime Video等應(yīng)用的需求。

其實(shí)，特斯拉還有著連蘋(píng)果都無(wú)法比擬的業(yè)務(wù)。

超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)

蘋(píng)果有iCloud；特斯拉有超級(jí)充電站。iCloud是存儲(chǔ)文檔最簡(jiǎn)單的方式，每月支付一筆費(fèi)用，蘋(píng)果就會(huì)給你額外的存儲(chǔ)空間。同樣，支付一定的電費(fèi)后，就能給特斯拉電動(dòng)車(chē)補(bǔ)充續(xù)航里程。

這個(gè)比較有點(diǎn)牽強(qiáng)。但有一點(diǎn)不可否認(rèn)，那就是用戶為了獲得存儲(chǔ)空間或電池電量，他們都要支付合理（但不是最低）的費(fèi)用。

另一種理解是，超級(jí)充電站有點(diǎn)類(lèi)似于蘋(píng)果的CarPlay車(chē)載系統(tǒng)授權(quán)。只要付費(fèi)，其他汽車(chē)制造商就有望使用特斯拉的超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)。雖然我們尚未看到此種場(chǎng)景，但特斯拉已經(jīng)表態(tài)，如果有任何一家汽車(chē)制造商不想建立自己的充電網(wǎng)絡(luò)，他們?cè)敢馀c之合作。

而隨著充電網(wǎng)絡(luò)不斷擴(kuò)大，特斯拉獲得授權(quán)合作的可能性也越來(lái)越高，帶給特斯拉的定價(jià)優(yōu)勢(shì)也越來(lái)越強(qiáng)。

特斯拉參考蘋(píng)果商店

蘋(píng)果提供應(yīng)用程序商店；特斯拉正在開(kāi)發(fā)“Tesla Network”共享服務(wù)。這也是兩者之間不得不提的一個(gè)相似之處。

首先，你不能從蘋(píng)果以外的任何APP商店下載程序到你的iPhone上，同樣地，當(dāng)特斯拉打車(chē)服務(wù)上線后，你也只能在其網(wǎng)絡(luò)上調(diào)度自動(dòng)駕駛汽車(chē)。

特斯拉今年的“自動(dòng)駕駛?cè)铡被顒?dòng)上，馬斯克（Elon Musk）稱會(huì)推出自家的打車(chē)APP，任何客戶都可以將他們的汽車(chē)加入特斯拉網(wǎng)絡(luò)（也可以移除）。他形容這像是Uber和Airbnb混合到一起的模式。

牢牢鎖住顧客，讓他們一直使用自己的產(chǎn)品，這是這兩家企業(yè)最厲害的地方。想用蘋(píng)果的電子設(shè)備，你就只能用蘋(píng)果商店，想坐特斯拉的自動(dòng)駕駛汽車(chē)，也就意味著必須使用它提供的網(wǎng)絡(luò)才行。

其次，蘋(píng)果已經(jīng)對(duì)APP內(nèi)購(gòu)交易收取30%的費(fèi)用，特斯拉也有意采取相同做法，從共享業(yè)務(wù)中抽取25％-30％的收入。

Uber和Lyft也在這么做，但之所以說(shuō)特斯拉更像蘋(píng)果，是因?yàn)樗艽_保為其共享服務(wù)供車(chē)的人，Uber等品牌做不到。給一家網(wǎng)約車(chē)公司提供服務(wù)的車(chē)主完全可以轉(zhuǎn)到競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手那里，從公司的角度來(lái)說(shuō)，這加大了業(yè)務(wù)的不確定性。

而作為服務(wù)中間商，既不需要用昂貴的機(jī)器制造實(shí)體產(chǎn)品，只需要有一個(gè)能列出APP的APP，也不用考慮消耗利潤(rùn)的固定成本。這才是蘋(píng)果真正的賺錢(qián)機(jī)器。

特斯拉相信，如果他們也按照這個(gè)路徑走，將非常有利可圖。

服務(wù)能否成為特斯拉的大生意

特斯拉的服務(wù)能像蘋(píng)果一樣增長(zhǎng)，像蘋(píng)果一樣盈利嗎？不一定。只能說(shuō)當(dāng)我們把蘋(píng)果的服務(wù)一項(xiàng)項(xiàng)分出來(lái)時(shí)，確實(shí)能發(fā)現(xiàn)很多元素特斯拉都有，或者說(shuō)特斯拉準(zhǔn)備要有。

更重要的是，當(dāng)我們放眼整個(gè)汽車(chē)行業(yè)，特斯拉推出的這些服務(wù)都是其他汽車(chē)制造商無(wú)力掌控的。

經(jīng)銷(xiāo)商處理汽車(chē)折價(jià)交易，所以它們獲得利潤(rùn)，而不是制造商；

修理店處理維修保養(yǎng)，所以它們獲得利潤(rùn)，而不是制造商；

保險(xiǎn)公司處理汽車(chē)保險(xiǎn)，所以它們獲得利潤(rùn)，而不是制造商；

加油站負(fù)責(zé)加油，所以它們獲得利潤(rùn)，而不是制造商；

Uber和Lyft經(jīng)營(yíng)拼車(chē)業(yè)務(wù)，因此它們獲得利潤(rùn)，而不是制造商。

拿前面提到的高級(jí)聯(lián)網(wǎng)功能來(lái)說(shuō)，就在12月上旬，特斯拉宣布會(huì)對(duì)2018年7月1日或之后訂購(gòu)特斯拉的車(chē)輛收取高級(jí)聯(lián)網(wǎng)功能費(fèi)（7月1日之前的Model 3基本版不適用），9.99美元/月。

2014年1月1日，特斯拉宣布開(kāi)展為期4年的聯(lián)網(wǎng)服務(wù)免費(fèi)體驗(yàn)計(jì)劃。到了2018年中期，特斯拉正式將其聯(lián)網(wǎng)服務(wù)劃分為Standard（標(biāo)準(zhǔn)）和Premium（高級(jí)）兩類(lèi)。

該公司當(dāng)時(shí)表示，于2018年7月1日之后購(gòu)買(mǎi)特斯拉車(chē)輛的用戶，將會(huì)獲得1年的高級(jí)聯(lián)網(wǎng)服務(wù)使用權(quán)。但有意思的是，到了7月1日，大家發(fā)現(xiàn)特斯拉依然沒(méi)有收錢(qián)的想法。

該來(lái)的總會(huì)來(lái)，已經(jīng)有部分特斯拉車(chē)主收到了服務(wù)即將到期的通知。根據(jù)車(chē)內(nèi)菜單上給出的更新，此功能會(huì)在2019年的最后一天失效，除非接著續(xù)費(fèi)。

不用這個(gè)功能的話，就意味著看不到衛(wèi)星實(shí)時(shí)渲染導(dǎo)航地圖、車(chē)內(nèi)流媒體、Model S和Model X使用的瀏覽器以及同時(shí)支持Wi-Fi 和蜂窩數(shù)據(jù)的OTA更新等內(nèi)容。

對(duì)此，網(wǎng)友支持與批評(píng)的聲音都有。有人覺(jué)得用不到，因此不需要支付多出來(lái)的錢(qián)；有人覺(jué)得在車(chē)上休息時(shí)看看視頻倒是個(gè)不錯(cuò)的選擇，而且對(duì)于特斯拉車(chē)主來(lái)說(shuō)，應(yīng)該不差這10美元。

垂直整合是特斯拉的秘密武器

特斯拉的目標(biāo)是將所有這些服務(wù)垂直整合到一起，所以把它和其他車(chē)企放一起討論，毫無(wú)道理。

特斯拉每季度每輛車(chē)的平均服務(wù)收入已達(dá)750美元，再加上超級(jí)充電網(wǎng)絡(luò)中收取的費(fèi)用，以及計(jì)劃2020年推出的共享服務(wù)，不出意外，特斯拉在服務(wù)上的收入將急速增長(zhǎng)。

至于仍然為負(fù)值的利潤(rùn)率，隨著特斯拉汽車(chē)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，這種情況已經(jīng)得到改善。特斯拉服務(wù)在2018年第三季度的利潤(rùn)率為-36%，到了2019年第三季度，損失已經(jīng)減少至-22%。

規(guī)模對(duì)于將特斯拉服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)槊蕿檎臉I(yè)務(wù)極其重要。但如果經(jīng)銷(xiāo)商、修理店、加油站和共享公司作為獨(dú)立的業(yè)務(wù)能夠?qū)崿F(xiàn)盈利，特斯拉服務(wù)肯定也能想出有效對(duì)策，這點(diǎn)毋庸置疑。

其實(shí)，今年早些時(shí)候，就有報(bào)道稱特斯拉開(kāi)始監(jiān)控其車(chē)輛的數(shù)據(jù)使用情況，這些數(shù)據(jù)一直是免費(fèi)的?？紤]到現(xiàn)在特斯拉要給消耗更多流量的功能收費(fèi)，就不難解釋它當(dāng)初為何要這么做了。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，特斯拉需要它的汽車(chē)連接到互聯(lián)網(wǎng)，因?yàn)檫@是這家公司收集大量數(shù)據(jù)的途徑，對(duì)軟件更新和自動(dòng)駕駛也很重要。但當(dāng)車(chē)隊(duì)規(guī)模擴(kuò)大到數(shù)十萬(wàn)輛時(shí)，隨時(shí)上傳和下載數(shù)據(jù)的成本開(kāi)始變得相當(dāng)可觀。

先不說(shuō)收費(fèi)能不能獲利，至少可以看做是抵消現(xiàn)有成本的一種辦法。

一些車(chē)主表示，特斯拉開(kāi)始在他們的車(chē)?yán)锾砑右粋€(gè)數(shù)據(jù)使用計(jì)數(shù)器，50GB封頂

一旦特斯拉的服務(wù)真的扭虧為盈，其他有相關(guān)業(yè)務(wù)的企業(yè)可就要當(dāng)心了。

以特斯拉每季度每輛車(chē)750美元服務(wù)收入作為基礎(chǔ)，如果有著10%的利潤(rùn)，就相當(dāng)于每輛特斯拉汽車(chē)每年能帶來(lái)300美元的總利潤(rùn)。而特斯拉的車(chē)隊(duì)繼續(xù)以每年60%的速度增長(zhǎng)，每輛車(chē)的服務(wù)收入也在增長(zhǎng)。

這種趨勢(shì)的結(jié)果想必連投資者看了都會(huì)驚訝。

特斯拉服務(wù)的假想增長(zhǎng)

讓我們對(duì)特斯拉幾年后的發(fā)展做個(gè)假設(shè)。到那個(gè)時(shí)候，特斯拉車(chē)隊(duì)規(guī)模達(dá)到200萬(wàn)輛，每季度每輛車(chē)的服務(wù)收入是1000美元，毛利率10%。

簡(jiǎn)單計(jì)算一下可以看到，特斯拉每年從服務(wù)中額外獲得的利潤(rùn)就有8億美元。

如果服務(wù)業(yè)收入達(dá)到30%（比他們的汽車(chē)制造業(yè)務(wù)稍好一點(diǎn)）的利潤(rùn)率，那就是每年24億美元的利潤(rùn)。

這還沒(méi)完，要是特斯拉的共享服務(wù)真的發(fā)展起來(lái)，每輛車(chē)的服務(wù)收入就會(huì)大幅增加。假設(shè)到時(shí)候每季度每輛車(chē)3000美元的收入，毛利潤(rùn)也更接近蘋(píng)果的服務(wù)，在50%-67%之間，相當(dāng)于每輛特斯拉每年能給公司帶來(lái)差不多6000美元的利潤(rùn)。

200萬(wàn)輛車(chē)，每輛車(chē)近6000美元，特斯拉靠服務(wù)業(yè)務(wù)一年的利潤(rùn)就超過(guò)110億美元。

特斯拉在給汽車(chē)疊加這么多服務(wù)的過(guò)程中，其汽車(chē)業(yè)務(wù)也從制造業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橛布?服務(wù)混合業(yè)務(wù)，與蘋(píng)果沒(méi)有太大區(qū)別。（非要較真的話，蘋(píng)果自己不造手機(jī)，是找人代工的）

當(dāng)然，這只是個(gè)假設(shè)。特斯拉也有可能朝著其它方向發(fā)展。只是想說(shuō)，如果特斯拉服務(wù)能夠執(zhí)行，將很快成為一個(gè)有意義的版塊。（文章&圖片來(lái)源：The Spring、Electrek，作者：Kevin Rooke、Fred Lambert、Jameson Dow）