一直以來，投資者對特斯拉汽車業(yè)務所做的評估與他們對待其他傳統(tǒng)車企并無區(qū)別。

特斯拉想造車得先有工廠才行，這就讓它在前期投入了巨大的設備費用，所有汽車制造商都是如此；每隔10年左右，特斯拉會向客戶出售一款新車，其他所有汽車制造商也是如此。

這么來看，投資者用同種評估方法沒什么問題，畢竟，這是一種簡單而有用的經(jīng)驗法則。

但現(xiàn)在，把特斯拉的汽車業(yè)務還只當成是汽車業(yè)務？這樣的理解已經(jīng)越來越經(jīng)不起考驗。至于原因，先來看看特斯拉在新車出廠后提供的所有服務有哪些，了解之后或許就有了答案。

眾所周知，像福特這樣的車企，他們的汽車下線后會以批發(fā)價賣給經(jīng)銷商。這意味著福特的任務在這一刻就算完成了。接下來，他們從經(jīng)銷商那里拿到支票，然后繼續(xù)制造更多的車，如此循環(huán)。

這些車企賺錢的方式可以說是一次性的，車賣出去后就不會再從顧客那里得到一分錢，也許要再等上10年，當消費者準備好買新車時，雙方之間才會出現(xiàn)新的聯(lián)系。

通常，汽車制造商甚至不知道他們的客戶是誰。

直接面向消費者的商業(yè)模式

特斯拉不一樣。它可以在消費者購買汽車后繼續(xù)從車主那里賺到可觀的錢。

賺錢的基礎來自與終端消費者的直接關系，以及建立所有客戶需要或想要的東西的能力——特斯拉服務發(fā)揮作用的地方就在這里。

不過，特斯拉毛利潤率一直為負，整個季度的收入也只有5億美元左右，這讓一些人看著其服務業(yè)務卻很難說它進展順利。但特斯拉的服務業(yè)務遠非表面看上去那么簡單。

這里我們以蘋果公司作為比較對象，并探索特斯拉的服務業(yè)務和蘋果之間有什么相似之處。

像蘋果一樣的服務

蘋果服務業(yè)務的毛利率為64%，占公司總利潤的三分之一。簡而言之，這塊業(yè)務對該企業(yè)的發(fā)展起到了舉足輕重的作用。

蘋果提供iPhone手機貼換服務；特斯拉提供車輛置換服務。兩者都有合理的定價權來決定以舊換新的價格，同時擁有忠實的客戶群，確保不斷有人想要新產(chǎn)品。

蘋果提供Apple Care；特斯拉提供服務中心和保險。這兩家公司都在內(nèi)部處理修理、維護和保險。他們是解決產(chǎn)品問題的一站式商店，因此可以通過“服務周到且質量上乘”收取額外的費用。

蘋果推出Apple Arcade（游戲訂閱）、Apple Music和Apple TV+；特斯拉提供Premium Connectivity（高級聯(lián)網(wǎng)功能）。

如果想在手機上獲取更多娛樂資源，蘋果給出的這幾項服務可以滿足不同用戶的需求。而想要在特斯拉車里使用更多功能或導航視圖，那就得買它的高級聯(lián)網(wǎng)功能。

最近，一名黑客在特斯拉的操作系統(tǒng)中就發(fā)現(xiàn)了一些未使用資源，這表明有大量新的流媒體應用將進入特斯拉的車載娛樂系統(tǒng)。

還有一點值得注意，泄露的媒體信息中有三個是以中國為重點的網(wǎng)站，可見特斯拉對中國市場的態(tài)度越來越認真。

這些項服務將為兩家公司提供豐厚的利潤空間。而通過上面最直接的比較，是否覺得特斯拉與蘋果的經(jīng)營模式很相似？

也許有人會反駁說，特斯拉把自己的車搞成娛樂中心的做法，對汽車來說并不是一個好主意。他們覺得汽車的功能應該側重于讓駕駛者積極地集中注意力。

這個觀點沒錯，然而，要是自動駕駛真正實現(xiàn)了，不再需要人類開車，坐在車里是不是就無聊了？

現(xiàn)階段，特斯拉不允許它的車輛在行駛過程中進行視頻流傳輸，即使在Autopilot被激活的情況下也不行，為的就是確保司機注意道路狀況。但到了未來，當汽車具備自動駕駛能力后，這種娛樂方式將有助于緩解交通或長途通勤的痛苦。

從用戶角度來看，特斯拉的粉絲顯然還想要更多，提出了對Apple Music、Plex、ESPN+、 Disney+、Amazon Prime Video等應用的需求。

其實，特斯拉還有著連蘋果都無法比擬的業(yè)務。

超級充電網(wǎng)絡

蘋果有iCloud；特斯拉有超級充電站。iCloud是存儲文檔最簡單的方式，每月支付一筆費用，蘋果就會給你額外的存儲空間。同樣，支付一定的電費后，就能給特斯拉電動車補充續(xù)航里程。

這個比較有點牽強。但有一點不可否認，那就是用戶為了獲得存儲空間或電池電量，他們都要支付合理（但不是最低）的費用。

另一種理解是，超級充電站有點類似于蘋果的CarPlay車載系統(tǒng)授權。只要付費，其他汽車制造商就有望使用特斯拉的超級充電網(wǎng)絡。雖然我們尚未看到此種場景，但特斯拉已經(jīng)表態(tài)，如果有任何一家汽車制造商不想建立自己的充電網(wǎng)絡，他們愿意與之合作。

而隨著充電網(wǎng)絡不斷擴大，特斯拉獲得授權合作的可能性也越來越高，帶給特斯拉的定價優(yōu)勢也越來越強。

特斯拉參考蘋果商店

蘋果提供應用程序商店；特斯拉正在開發(fā)“Tesla Network”共享服務。這也是兩者之間不得不提的一個相似之處。

首先，你不能從蘋果以外的任何APP商店下載程序到你的iPhone上，同樣地，當特斯拉打車服務上線后，你也只能在其網(wǎng)絡上調度自動駕駛汽車。

特斯拉今年的“自動駕駛日”活動上，馬斯克（Elon Musk）稱會推出自家的打車APP，任何客戶都可以將他們的汽車加入特斯拉網(wǎng)絡（也可以移除）。他形容這像是Uber和Airbnb混合到一起的模式。

牢牢鎖住顧客，讓他們一直使用自己的產(chǎn)品，這是這兩家企業(yè)最厲害的地方。想用蘋果的電子設備，你就只能用蘋果商店，想坐特斯拉的自動駕駛汽車，也就意味著必須使用它提供的網(wǎng)絡才行。

其次，蘋果已經(jīng)對APP內(nèi)購交易收取30%的費用，特斯拉也有意采取相同做法，從共享業(yè)務中抽取25％-30％的收入。

Uber和Lyft也在這么做，但之所以說特斯拉更像蘋果，是因為它能確保為其共享服務供車的人，Uber等品牌做不到。給一家網(wǎng)約車公司提供服務的車主完全可以轉到競爭對手那里，從公司的角度來說，這加大了業(yè)務的不確定性。

而作為服務中間商，既不需要用昂貴的機器制造實體產(chǎn)品，只需要有一個能列出APP的APP，也不用考慮消耗利潤的固定成本。這才是蘋果真正的賺錢機器。

特斯拉相信，如果他們也按照這個路徑走，將非常有利可圖。

服務能否成為特斯拉的大生意

特斯拉的服務能像蘋果一樣增長，像蘋果一樣盈利嗎？不一定。只能說當我們把蘋果的服務一項項分出來時，確實能發(fā)現(xiàn)很多元素特斯拉都有，或者說特斯拉準備要有。

更重要的是，當我們放眼整個汽車行業(yè)，特斯拉推出的這些服務都是其他汽車制造商無力掌控的。

經(jīng)銷商處理汽車折價交易，所以它們獲得利潤，而不是制造商；

修理店處理維修保養(yǎng)，所以它們獲得利潤，而不是制造商；

保險公司處理汽車保險，所以它們獲得利潤，而不是制造商；

加油站負責加油，所以它們獲得利潤，而不是制造商；

Uber和Lyft經(jīng)營拼車業(yè)務，因此它們獲得利潤，而不是制造商。

拿前面提到的高級聯(lián)網(wǎng)功能來說，就在12月上旬，特斯拉宣布會對2018年7月1日或之后訂購特斯拉的車輛收取高級聯(lián)網(wǎng)功能費（7月1日之前的Model 3基本版不適用），9.99美元/月。

2014年1月1日，特斯拉宣布開展為期4年的聯(lián)網(wǎng)服務免費體驗計劃。到了2018年中期，特斯拉正式將其聯(lián)網(wǎng)服務劃分為Standard（標準）和Premium（高級）兩類。

該公司當時表示，于2018年7月1日之后購買特斯拉車輛的用戶，將會獲得1年的高級聯(lián)網(wǎng)服務使用權。但有意思的是，到了7月1日，大家發(fā)現(xiàn)特斯拉依然沒有收錢的想法。

該來的總會來，已經(jīng)有部分特斯拉車主收到了服務即將到期的通知。根據(jù)車內(nèi)菜單上給出的更新，此功能會在2019年的最后一天失效，除非接著續(xù)費。

不用這個功能的話，就意味著看不到衛(wèi)星實時渲染導航地圖、車內(nèi)流媒體、Model S和Model X使用的瀏覽器以及同時支持Wi-Fi 和蜂窩數(shù)據(jù)的OTA更新等內(nèi)容。

對此，網(wǎng)友支持與批評的聲音都有。有人覺得用不到，因此不需要支付多出來的錢；有人覺得在車上休息時看看視頻倒是個不錯的選擇，而且對于特斯拉車主來說，應該不差這10美元。

垂直整合是特斯拉的秘密武器

特斯拉的目標是將所有這些服務垂直整合到一起，所以把它和其他車企放一起討論，毫無道理。

特斯拉每季度每輛車的平均服務收入已達750美元，再加上超級充電網(wǎng)絡中收取的費用，以及計劃2020年推出的共享服務，不出意外，特斯拉在服務上的收入將急速增長。

至于仍然為負值的利潤率，隨著特斯拉汽車業(yè)務的增長，這種情況已經(jīng)得到改善。特斯拉服務在2018年第三季度的利潤率為-36%，到了2019年第三季度，損失已經(jīng)減少至-22%。

規(guī)模對于將特斯拉服務轉變?yōu)槊蕿檎臉I(yè)務極其重要。但如果經(jīng)銷商、修理店、加油站和共享公司作為獨立的業(yè)務能夠實現(xiàn)盈利，特斯拉服務肯定也能想出有效對策，這點毋庸置疑。

其實，今年早些時候，就有報道稱特斯拉開始監(jiān)控其車輛的數(shù)據(jù)使用情況，這些數(shù)據(jù)一直是免費的?？紤]到現(xiàn)在特斯拉要給消耗更多流量的功能收費，就不難解釋它當初為何要這么做了。

簡單來說，特斯拉需要它的汽車連接到互聯(lián)網(wǎng)，因為這是這家公司收集大量數(shù)據(jù)的途徑，對軟件更新和自動駕駛也很重要。但當車隊規(guī)模擴大到數(shù)十萬輛時，隨時上傳和下載數(shù)據(jù)的成本開始變得相當可觀。

先不說收費能不能獲利，至少可以看做是抵消現(xiàn)有成本的一種辦法。

一些車主表示，特斯拉開始在他們的車里添加一個數(shù)據(jù)使用計數(shù)器，50GB封頂

一旦特斯拉的服務真的扭虧為盈，其他有相關業(yè)務的企業(yè)可就要當心了。

以特斯拉每季度每輛車750美元服務收入作為基礎，如果有著10%的利潤，就相當于每輛特斯拉汽車每年能帶來300美元的總利潤。而特斯拉的車隊繼續(xù)以每年60%的速度增長，每輛車的服務收入也在增長。

這種趨勢的結果想必連投資者看了都會驚訝。

特斯拉服務的假想增長

讓我們對特斯拉幾年后的發(fā)展做個假設。到那個時候，特斯拉車隊規(guī)模達到200萬輛，每季度每輛車的服務收入是1000美元，毛利率10%。

簡單計算一下可以看到，特斯拉每年從服務中額外獲得的利潤就有8億美元。

如果服務業(yè)收入達到30%（比他們的汽車制造業(yè)務稍好一點）的利潤率，那就是每年24億美元的利潤。

這還沒完，要是特斯拉的共享服務真的發(fā)展起來，每輛車的服務收入就會大幅增加。假設到時候每季度每輛車3000美元的收入，毛利潤也更接近蘋果的服務，在50%-67%之間，相當于每輛特斯拉每年能給公司帶來差不多6000美元的利潤。

200萬輛車，每輛車近6000美元，特斯拉靠服務業(yè)務一年的利潤就超過110億美元。

特斯拉在給汽車疊加這么多服務的過程中，其汽車業(yè)務也從制造業(yè)務轉變?yōu)橛布?服務混合業(yè)務，與蘋果沒有太大區(qū)別。（非要較真的話，蘋果自己不造手機，是找人代工的）

當然，這只是個假設。特斯拉也有可能朝著其它方向發(fā)展。只是想說，如果特斯拉服務能夠執(zhí)行，將很快成為一個有意義的版塊。（文章&圖片來源：The Spring、Electrek，作者：Kevin Rooke、Fred Lambert、Jameson Dow）